地域、資産階層、期間、出典別に見た世界の資産承継
失敗率という見出しと、それが実際に意味すること
「富裕層の家族の70パーセントが第二世代までに資産の支配を失い、90パーセントが第三世代までに失う」という言い方は、資産承継に関する文献において定説のようになりました。その出自は、知的な誠実さのために重要です。この数字は、John Ward が1987年に、イリノイ州の製造業を営む同族企業200社という単一の集団を対象として行った調査にさかのぼります。この調査は、家族による過半数所有が次の世代に引き継がれたかどうかだけを判定の基準としていました。James Grubman が記録しているとおり（2022）、Ward は、これらの企業のおよそ30パーセントが第二世代まで存続し、13パーセントが第三世代に入り、3パーセントが第四世代に至ったことを見いだしました。世に広まった「70パーセントが第二世代までに失敗する」という見出しは、この第二世代への継続率30パーセントを単に裏返しただけのものであり、業種と地域に限られた狭い一つの調査から引かれ、事業の存続と家族の資産承継とを混同しています。より適切に設計された2011年の追試は、事実上これと反対の結果を得ています（Grubman、2022）。 Williams Group の研究は、20年にわたって行われ、3,250家族を対象としており、方法論としてより厳格です。この研究は、世代を越えた資産の目減りが実際に起きており、広く見られることを確かめた一方で、その原因を、運用の力量不足や市場リスクではなく、家族ガバナンス、意思疎通、そして相続人の備えに求めました。近年の研究は、この基準そのものにも疑問を投げかけています。Owner.One のプラットフォームは、18か国の資本の創出者13,500名において平均34パーセントの喪失率を見いだしており、これは70パーセントという水準を大きく下回ります（Owner.One、2024）。 しかし、見出しの数字が正確にどうであれ、その根底にある証拠には異論がありません。意図的なガバナンスの仕組みを整えず、資産と価値観について透明に語らず、次世代の準備に投資せず、そして永続する長期の助言関係を選ばない家族は、そうする家族に比べて、はるかに高い割合で資産を失い、家族が裂けることを経験します。The Continuity Compact は、これらの根本原因に直接向き合います。Bordier & Cie：182年の継続性
Bordier & Cie は、1844年に設立されたジュネーブの銀行にその源を持ち、1895年以来 Bordier の名を掲げてきました。当行は Bordier 家の五つの世代によって、途切れることなく保有され、経営されてきました。その最初の一人である Ami Bordier は、1895年に単独の業務執行パートナーとなりました。 今日、当行は四名の業務執行パートナー、すなわち Grégoire Bordier（第5世代）、Evrard Bordier（第5世代）、Christian Skaanild（外部から2020年に参画）、そして Nicolas Porchet（外部から2019年に参画し、2026年9月にパートナーに就任）によって率いられており、その全員が当行の債務について無限の個人責任を負っています。この家族と外部を組み合わせたガバナンスの形は意図的なものです。家族が資産を預かり守り続けるという約束と、外部の専門家としての規律とを組み合わせ、多くの同族企業を打ち負かしてきた承継という難題に応えるものです。 Bordier は、スイスの法律上の定義において「プライベート・バンカー」に該当する、スイスでも数少ない金融機関の一つです。この呼称には特定の意味があります。業務執行パートナーは自らの個人資産の全額を担保として差し入れ、当行の事業上の債務について個人として責任を負います。2020年6月30日以来 SCmA（Société en Commandite par Actions）であるこの形態は、パートナーの無限責任を保ちながら、会計とガバナンスの枠組みを近代化することを Bordier に可能にしました。当行の貸借対照表は資本の規律を映しています。Common Equity Tier 1 比率は約30パーセントで、規制上の要件のおよそ3倍にあたり、これに強固かつ無借金の貸借対照表が伴います（Bordier & Cie、2026）。 五つの世代にわたる途切れない所有、業務執行パートナーの無限の個人責任、規制上の最低水準を明らかに上回る資本の強靭さ、そして家族と外部の人材を組み合わせた意図的なガバナンス。これらは、The Continuity Compact の Govern と Endure の原則が実務のかたちをとったものです。Bordier の182年にわたる存続は偶然ではありません。それは、長期を見据えたガバナンス、安定した資産の担い手としての関係、そしていかなる単一の市場サイクルや世代よりも長く続くように設計された組織の仕組みが、積み重なって生む力を映しています。本ページは翻訳です。本翻訳と英語版との間に相違がある場合は、英語版が優先します。