مخاطر لا يستطيع التنويع إزالتها
مخاطر يستطيع التنويع تخفيضها
والتنويع يخفض هذه المخاطر، لكنه لا يزيلها.
التقلب مقياس، لا الصورة كاملة
يقيس التقلب مدى تذبذب قيمة حيازة أو فئة أصول أو محفظة. وهو يتفاوت بتفاوت الأداة، وبتفاوت المدة الملحوظة، وبتفاوت طريقة الجمع بين الحيازات. واحتمال التذبذب ليس الشيء ذاته كالقدرة على استيعاب خسارة، ولا سيما خسارة تضع هدفاً خارج المنال أو تغيّر ظروف العميل تغييراً لا رجعة فيه.المخاطرة تخصّ المحفظة، لا الحيازة
لا يُحكم على أي حيازة بمعزل عن غيرها. فالمهم هو المستوى الإجمالي للمخاطرة في المحفظة. ومركز صغير في استثمار أعلى مخاطرة ذي ارتباط منخفض أو منعدم ببقية المحفظة قد يخفض المخاطرة عبر المحفظة بأكملها، حتى حين تكون تلك المحفظة قد بُنيت لشهية مخاطرة منخفضة.أين تُضبط المخاطرة عملياً
- عند الاختيار. يستبعد فحص الأسهم نماذج الأعمال التي تظهر عليها علامات التقادم، والشركات المفرطة الانكشاف على عوامل المخاطر البيئية والاجتماعية والحوكمية، والشركات المفرطة الانكشاف على منطقة واحدة أو منتج واحد. انظر إدارة الأصول الخاصة.
- بعد الصفقة. تُرصد المنتجات المهيكلة على امتداد عمرها، وتخضع مراكز الصرف الأجنبي لتحليل يومي للمخاطر.
- على مستوى المصرف. لا مراكز مضاربة على الميزانية العمومية، ولا إقراض إلا بضمان محفظة العميل نفسه.
اقرأ أيضاً
- بناء المحافظ، آليات التنويع.
- مبادئنا الاستثمارية، الفلسفة التي يندرج هذا ضمنها.
- الحلول الاستثمارية، الرصد الموصوف أعلاه بالتفصيل.
معلومات عامة فحسب. ليست مشورة استثمارية، وليست دعوة للتعامل ولا عرضاً. وتختلف الأهلية والخدمات والأحكام باختلاف الولاية القضائية وباختلاف العميل. تحدّث إلى مصرفيك بشأن ظروفك الشخصية.
هذه الصفحة ترجمة. في حال وجود أي اختلاف بين هذه النسخة والنسخة الإنجليزية، تكون النسخة الإنجليزية هي المعتمدة.