الحفاظ والأداء ليسا نقيضين
موقف Bordier المعلن أن الحفاظ على رأس المال وتحقيق الأداء أمران متكاملان لا متعارضان، وأن الأول يعزز الثاني. فالأداء الطويل الأمد يُبنى بتجنّب الإفراط، وبتراكم المال الذي لم يُفقد.الهدف ليس ملمح مخاطرة
فالمحفظة المتوازنة ملمح مخاطرة، وليست هدفاً قائماً بذاته. وثمة هدفان استثماريان رئيسيان: تنمية رأس المال، أو أخذ دخل منه. ويتراوح النمو بين الحفاظ على رأس المال القائم بالقيمة الحقيقية، أي مجاراة التضخم، وبين خلق ثروة إضافية. أما الدخل فيثير سؤالاً ثانياً، هو إلى أي مدى يهمّ الحصول على دخل أعلى الآن مقابل قدرة المحفظة على الاستمرار في دفع دخل متصاعد لاحقاً. ومن يتحمل واجب الملاءمة هو من يختبر الإجابة.قناعات تُتخذ باستقلالية
تُتخذ القرارات الاستثمارية باستقلالية وتقوم على قناعات يدعمها التحليل. وتذكر Bordier أن هذا هو ما يمنحها الثقة للمضي عكس رأي الإجماع حين ترى ذلك ملائماً.العملية تتطلّع إلى الأمام
العملية استشرافية. فـ Bordier تحدد الاتجاهات الكامنة، وتبني منها سيناريوهات، وتختار الأصول في ضوء تلك السيناريوهات. وفي عملية الأسهم، تُختبر القيمة العادلة في ضوء سيناريو Bordier الخاص لا في ضوء رأي السوق.إدارة المحافظ علم إنساني
تصف Bordier إدارة المحافظ بأنها علم إنساني. فالتقنية تحلّل المحفظة وتهيكلها وترصدها. أما القرار في نهاية ذلك العمل فقرار بشري، يتخذه شخص يعرف قدرة العميل على احتمال المخاطرة وظروفه الشخصية وأهدافه.المناهج من صنع المصرف، أما المنتجات فلا
اختيار الأسهم، وإطار الدخل الثابت، والمحافظ المكوّنة من الصناديق حصراً، كلها مطوَّرة داخلياً. أما ما يدخل المحفظة فيُختار ضمن بنية مفتوحة، ولا تُصدر Bordier منتجاتها المهيكلة الخاصة. ولا يدير المصرف محفظة للخدمات المصرفية الاستثمارية، ولا يتخذ مراكز مضاربة على ميزانيته العمومية، ولا يقرض إلا بضمان محافظ العملاء أنفسهم.اقرأ أيضاً
- إدارة المخاطر، المخاطر التي وُضعت هذه المبادئ في مواجهتها.
- التوزيع الاستراتيجي للأصول، حيث يُعبَّر عن الرؤية الطويلة الأمد.
- الكيان والهيكل، الميزانية العمومية القائمة خلف الفلسفة.
معلومات عامة فحسب. ليست مشورة استثمارية، وليست دعوة للتعامل ولا عرضاً. وتختلف الأهلية والخدمات والأحكام باختلاف الولاية القضائية وباختلاف العميل. تحدّث إلى مصرفيك بشأن ظروفك الشخصية.
هذه الصفحة ترجمة. في حال وجود أي اختلاف بين هذه النسخة والنسخة الإنجليزية، تكون النسخة الإنجليزية هي المعتمدة.