機構級的投資渠道
原本專屬於政府、社群和機構的服務，向私人客戶開放：- 大型養老基金式的管理
- Actively Managed Certificates（AMC，主動管理型憑證）
- 機構授權
更廣泛的資產選擇
配置既多元又動態，涵蓋股票、國際交易所債券、互惠基金、信用，以及包括非上市公司、房地產和基礎設施在內的非上市資產。始終以基準指數衡量
這一服務體系是被衡量的，而不是被描述的。寶瑞表明其目標是達到或超越機構基準指數，並透過每月和每季的報告以及風險與業績概覽，對照這些基準指數作出匯報。Core Holdings：股票部分如何構建
Core Holdings 是寶瑞自有的上市股票分析方法，也是本行理念在實踐中最清晰的體現。其前提被直白地表述出來：資本的保全是長期超額表現的來源。這一方法刻意不採用指數化。寶瑞的立場是，不斷買進賣出以及採取指數化的財富管理，是屬於過去的方法。Core Holdings 取而代之的是源自私募股權的理念：本行不只是買入證券，而是投資於企業，遴選依據是其經濟模式的穩健性、韌性、現金流的可見度以及跨越經濟週期的價值創造，並且價格合理。
這個漏斗
遴選經過四個刻意設計的階段逐步收窄。篩選所尋找的
- 高於平均且可持續的內生增長
- 跨越經濟週期、明顯為正的自由現金流
- 持續高於資本成本的已動用資本回報率
- 受控的資產負債表槓桿和債務，以保障投資的安全
- 現金產生能力、經濟價值創造、股本回報率、適度的負債比率
篩選所排除的
商業模式已顯露出趨於過時跡象的公司，寶瑞稱之為正在形成中的潛在「墮落天使」。在環境、社會和治理風險因素上過度暴露的公司。以及過度依賴單一地區或單一產品的公司。存留下來的公司如何估值
其餘企業會接受深入的基本面分析：終端市場、競爭定位、市場驅動因素，以及銷售和利潤率的長期韌性。隨後以一套跨行業統一適用的標準化貼現現金流模型，為每一檔股票確定公允價值。 結果是 30 至 40 家在最具吸引力的估值下具備長期前景的公司。這份名單會以價格與公允價值之比為基礎持續檢視，而整個流程會不斷重複，以更新合資格範圍並找出應當加入或剔除的標的。每一個成分股本身都被視為一項獨立的持有建議。投資組合如何構建
分散是組織原則，而實現分散的方式會隨投資組合的規模而變化。規模較小的投資組合使用集合工具、寶瑞基金、ETF 和其他基金，它們既維持分散，又控制成本。隨著投資組合增長，會逐步引入單一直接持倉，在保持分散完整的同時容許更多訂製。相關內容
僅供一般參考。本文不構成投資建議，亦不構成招攬或要約。過往表現並不代表未來表現，而投資的價值可跌亦可升。可獲得性、資格條件、貨幣和最低規模因司法管轄區和客戶而異，此處不予載明。凡涉及您自身情況的事項，請與您的銀行家聯繫。
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