Due livelli
A livello di gruppo la scelta equivalente è tra quattro strategie adattate al rischio, e sono le circostanze personali del cliente a stabilire quale si applichi. Si veda Come investe Bordier.
Che cosa sta fuori dalle azioni
La parte non azionaria di ciascuna strategia è ripartita tra le classi di attivi che il Comitato di investimento giudica in grado di offrire sia valore sia diversificazione, e non soltanto valore. In pratica ciò significa titoli a reddito fisso, investimenti alternativi, immobili commerciali, materie prime come l’oro fisico e liquidità.L’allocazione non è lasciata a sé stessa
Nel reddito fisso, un quadro di analisi proprietario legge il contesto macroeconomico per stabilire la fase del ciclo economico, accanto alle valutazioni e agli elementi tecnici di mercato, ossia la struttura del mercato, l’attività di emissione e i flussi dei fondi. La visione che ne risulta sulla traiettoria dei tassi e degli spread diventa il posizionamento utilizzato dal Comitato di investimento per i mandati discrezionali. Si veda Soluzioni di investimento.Perché la flessibilità fa parte dell’allocazione
Su periodi più brevi, gli attivi tradizionalmente considerati meno rischiosi possono risultare più volatili di quelli più rischiosi e possono scendere di più, per esempio quando la crescita è in espansione, l’inflazione è in aumento e i tassi di interesse salgono da livelli particolarmente bassi. Anche su periodi lunghi, il comportamento di una classe di attivi può staccarsi dalle sue caratteristiche di lungo periodo.Chi fissa l’allocazione
Nominare una strategia non basta da solo. Occorre nominare insieme a essa l’entità.
Da leggere anche
- Costruzione del portafoglio, ciò di cui l’allocazione è composta.
- Bordier a Singapore, l’altra entità del gruppo dotata di un direttore degli investimenti.
Informazioni di carattere generale. Non si tratta di consulenza in materia di investimenti, né di una sollecitazione o di un’offerta. I requisiti di accesso, i servizi e le condizioni variano a seconda della giurisdizione e del cliente. Si rivolga al Suo banchiere per quanto riguarda la Sua situazione personale.
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