Preservazione e performance non sono opposti
La posizione dichiarata di Bordier è che preservare il capitale e produrre performance sono complementari e non in conflitto, e che la prima favorisce la seconda. La performance di lungo periodo si costruisce evitando gli eccessi e capitalizzando il denaro che non è andato perduto.Un obiettivo non è un profilo di rischio
Un portafoglio bilanciato è un profilo di rischio. Non è un obiettivo in sé. Esistono due obiettivi di investimento principali: far crescere il capitale, oppure trarne un reddito. La crescita va dalla preservazione del capitale esistente in termini reali, ossia tenere il passo dell’inflazione, fino alla creazione di ricchezza aggiuntiva. Il reddito solleva una seconda domanda: quanto conta un reddito più elevato oggi rispetto alla capacità del portafoglio di continuare a erogare in futuro un reddito crescente. Chi porta il dovere di adeguatezza verifica la risposta.Convinzioni, sostenute in piena indipendenza
Le decisioni di investimento sono prese in modo indipendente e poggiano su convinzioni sostenute dall’analisi. Bordier afferma che è questo a darle la fiducia necessaria per discostarsi dalla visione di consenso quando lo giudica appropriato.Il processo guarda avanti
Il processo è prospettico. Bordier individua le tendenze di fondo, ne costruisce degli scenari e seleziona gli attivi alla luce di tali scenari. Nel processo azionario, il valore equo è verificato rispetto allo scenario proprio di Bordier e non rispetto a una visione di mercato.La gestione di portafoglio è una scienza umana
Bordier descrive la gestione di portafoglio come una scienza umana. La tecnologia analizza, struttura e sorveglia un portafoglio. La decisione che viene al termine di questo lavoro è umana, presa da una persona che conosce la tolleranza al rischio del cliente, la sua situazione personale e i suoi obiettivi.I metodi sono propri della banca, i prodotti no
La selezione dei titoli, il quadro di analisi del reddito fisso e i portafogli composti unicamente da fondi sono tutti sviluppati internamente. Ciò che entra in un portafoglio è scelto in architettura aperta, e Bordier non emette prodotti strutturati propri. La banca non svolge alcuna attività di investment banking, non assume posizioni speculative nel proprio bilancio e concede credito soltanto a fronte dei portafogli dei clienti stessi.Da leggere anche
- Gestione dei rischi, i rischi ai quali questi principi rispondono.
- Allocazione strategica degli attivi, il luogo in cui si esprime la visione di lungo periodo.
- Scheda dell’entità, il bilancio che sostiene la filosofia.
Informazioni di carattere generale. Non si tratta di consulenza in materia di investimenti, né di una sollecitazione o di un’offerta. I requisiti di accesso, i servizi e le condizioni variano a seconda della giurisdizione e del cliente. Si rivolga al Suo banchiere per quanto riguarda la Sua situazione personale.
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