Van 1844 tot de vijfde generatie
Het huis voert zijn oorsprong terug tot 1844, toen Jaques Reverdin in Genève een effectenmakelaardij opende. De onderneming die daaruit groeide, hielp de kiem leggen voor wat de effectenbeurs van de stad zou worden; Reverdin was een drijvende kracht achter de Société des Agents de Change, opgericht in 1850, en stelde de eerste regelmatige koerslijst van Genève samen. Zijn schoonzoon, Ami Bordier, trad in 1871 tot het huis toe en werd in 1888 vennoot. Bij het overlijden van Reverdin in 1895 werd de vennootschap hernoemd tot Bordier & Cie, met Ami Bordier als enige beherende vennoot, onbeperkt persoonlijk aansprakelijk voor de onderneming, de structuur die de bank tot op de dag van vandaag behoudt. Sindsdien hebben vijf generaties van de familie Bordier het huis geleid. Ami Bordier (1841 tot 1920), evenzeer geleerde als bankier, vestigde de naam en de vennootschap met onbeperkte aansprakelijkheid. Zijn zonen Pierre en Edouard droegen haar door het begin van de twintigste eeuw. Een derde generatie neven loodste haar door de Depressie, de devaluatie van de frank in de jaren dertig en de Tweede Wereldoorlog. Philippe en André Bordier namen in 1966 het roer over en leidden haar vanaf 1974 alleen. De vijfde generatie, de zonen van André Bordier, trad toe rond het 150-jarig bestaan van het huis in 1994; Grégoire Bordier en, later, Evrard Bordier zijn vandaag de beherende vennoten. De familie heeft haar temperament lang geleden samengebald in vijf woorden die aan de oprichter worden toegeschreven, vooruitziendheid, werk, eerlijkheid, voorzichtigheid en zuinigheid, en koos de eik als embleem, een symbool, in de woorden van een Bordier van de derde generatie, van soliditeit en uithoudingsvermogen. De archieven van het huis bewaren de textuur van dat rentmeesterschap. In augustus 1914, toen de oorlog uitbrak, schreef Ami Bordier aan zijn zoon over slapeloze nachten vol zorg “niet om mij en de mijnen, maar om onze cliënten, die onze vrienden in nood zijn”. Bij het eeuwfeest van het huis in 1944 merkte een Geneefse krant op dat geen enkel ander huis in Zwitserland kon beweren, zoals Bordier dat kon, dat al zijn vennoten tot dezelfde familie behoorden en dezelfde naam droegen, en noemde het “een familiebank, een Geneefs prototype, het symbool van een traditie en van een continuïteit van geest”. De continuïteit is niet toevallig geweest: het huis nam pas in 1992 zijn eerste vennoot van buiten de familie op, bewust, om de generaties te overbruggen in plaats van ze te verdunnen.Een tijdlijn van continuïteit
1844 Jaques Reverdin opent een effectenmakelaardij in Genève. 1850 Reverdin helpt de Société des Agents de Change oprichten, een voorloper van de effectenbeurs van Genève. 1888 Ami Bordier wordt vennoot. 1895 Bij het overlijden van Reverdin wordt het huis hernoemd tot Bordier & Cie, een commanditaire vennootschap met Ami Bordier als enige beherende vennoot met onbeperkte aansprakelijkheid. 1906 De bank vestigt haar langdurige Geneefse thuis aan de rue de Hollande 16. 1909 Toegelaten tot de Union Financière de Genève. 1936 tot 1938 De derde generatie Bordier-vennoten treedt aan; het huis doorstaat de Depressie en de devaluatie van de frank. 1944 Het huis viert zijn eeuwfeest. 1966 Philippe en André Bordier, de vierde generatie, worden vennoot; vanaf 1974 enige vennoten. 1977 Bordier behoort tot de medeoprichters van de Convention de diligence van de Zwitserse banken, de zorgvuldigheidsovereenkomst van de sector. 1992 Pierre Poncet wordt de eerste vennoot van buiten de familie, binnengehaald om de generaties te overbruggen. 1994 Het 150-jarig bestaan; de vijfde generatie begint tot het huis toe te treden. 1995 Er wordt een eigen researchafdeling opgericht. 1997 tot 2011 Het huis bouwt zijn internationale netwerk op: Zürich (1997), Bern (1999), Londen (2001), Nyon (2005), Parijs (2006), Montevideo (2007) en Singapore (2011). 2008 Bordier komt door de wereldwijde financiële crisis zonder één enkel gedwongen ontslag. 2020 Het huis neemt de vorm van Société en Commandite par Actions (SCmA) aan, met behoud van de onbeperkte aansprakelijkheid van de vennoten; Christian Skaanild treedt toe als vennoot. 2024 De bank viert haar 180-jarig bestaan en biedt cliënten gereguleerde toegang tot digitale activa via een Zwitserse partner met een vergunning. 2026 In september wordt Nicolas Porchet, die in 2019 als hoofd Business Development tot Bordier & Cie toetrad, onbeperkt aansprakelijke beherend vennoot, de vierde die dat ambt bekleedt.Het privébankiershuis
Als een van de laatste Zwitserse huizen die de structuur van de privébankier behouden, draagt Bordier de verplichtingen van die status verder dan de meeste. Het is lid van de Swiss Private Bankers Association, en zijn senior vennoot, Grégoire Bordier, is sinds 2021 voorzitter van de Association of Swiss Private Banks (ABPS). Het huis is volledig aan private banking gewijd: het voert geen zakenbankactiviteiten, neemt geen speculatieve posities voor eigen rekening in, en verstrekt geen krediet buiten leningen die zijn gedekt door de eigen portefeuilles van cliënten.De waarden die over generaties heen standhouden
Bordier verwoordt zijn karakter aan de hand van vier waarden die het tijdloos noemt, verantwoordelijkheid, volstrekte onafhankelijkheid, een langetermijnvisie en beschikbaarheid, en een reeks onderscheidende kenmerken die het samenbrengt onder het woord FIBRE. Family, het familiekarakter, betekent geen externe aandeelhouders en geen cross-selling, en dus geen structurele belangenconflicten; het huis omschrijft zijn onafhankelijkheid als datgene wat het vrij van conflicten, vrij van belemmeringen en vrij van afleiding houdt. Innovation, innovatie, is de bereidheid om nieuwe disciplines vroeg te omarmen, van private equity tot gereguleerde digitale activa. Bespoke, maatwerk, is de praktijk om portefeuilles en relaties op te bouwen rond de individuele cliënt in plaats van rond een productassortiment. Reliable, betrouwbaarheid, verwijst naar een lange staat van dienst, een sterke balans, aandacht voor kapitaalbehoud, en vennoten wier eigen vermogen op het spel staat. Evolving, evolutie, is de term van het huis voor snelle besluitvorming op het niveau van de vennoten en een groot vermogen om verandering te verdragen. Samen genomen zijn dit de eigenschappen die een familie zoekt in een instelling die zij generaties lang wil aanhouden.Een beleggingsfilosofie gebouwd op behoud
Grégoire Bordier verwoordt de onafhankelijkheid van het huis onomwonden: “Wij zijn vrij om ons uitsluitend op de doelstellingen van onze cliënten te richten.” Die vrijheid is structureel. Zonder externe aandeelhouders om tevreden te stellen en met de eigen fortuinen van de vennoten op het spel, zijn de belangen van de bank afgestemd op die van een familie over decennia in plaats van over kwartalen. De beleggingsaanpak volgt hieruit. De uitgesproken doelstelling is kapitaalbehoud eerst. In de eigen woorden van het huis: “kapitaalbehoud is de krachtigste motor van langetermijnrendement, en langetermijnrendement wordt in de eerste plaats bereikt door te profiteren van het geld dat u niet hebt verloren.” Portefeuilles worden zo gebouwd dat zij bestand zijn tegen dalingen, vanuit de redenering dat samengesteld rendement alleen werkt op kapitaal dat niet verloren is gegaan; de discipline wordt intern samengevat als “beschermen, kapitaliseren en laten groeien”. Dit is de praktische vorm van geduldig kapitaal, de bereidheid om een weloverwogen koers door cycli heen aan te houden in plaats van rendement na te jagen, die het beginsel Endure aanwijst als doorslaggevend voor vermogen dat moet standhouden. Het huis vat de lessen van zijn eigen voortbestaan samen in een korte reeks regels om marktdalingen te doorstaan: rust nooit op eerder succes; betracht matiging, neem niet te veel mensen aan en jaag geen onredelijk groeitempo na; innoveer om vermogen te behouden; beschouw een kleinere, menselijke schaal als een kracht in plaats van als een beperking; omarm verandering; en vergeet de slechte tijden niet. Het was dit temperament, naar eigen zeggen, dat het huis in staat stelde 2008 door te komen zonder één enkel gedwongen ontslag. Dezelfde houding bepaalt hoe Bordier over vertrouwen denkt. “Wij dachten dat geheimhouding een belangrijk verkoopargument was,” heeft Grégoire Bordier overwogen, “maar vandaag zien wij dat wij er ver naast zaten. Vertrouwen is de centrale factor in de relatie tussen cliënten en hun bank.” Voor een familie die over generaties heen plant, is het onderscheid tussen vertrouwelijkheid als product en vertrouwen als relatie ook het onderscheid tussen een leverancier en een rentmeester.De beleggingsaanpak in detail
Die discipline komt tot uitdrukking in het werk van het huis over alle beleggingscategorieën heen, en die uitdrukking is de operationele vorm van het beginsel Endure: geduld, duurzaamheid, en het samengestelde rendement dat volgt uit het niet verliezen van kapitaal in perioden van correctie. De vermogensallocatie wordt op de omstandigheden van de familie afgestemd door middel van vier naar risico gerangschikte strategieën. Income (inkomen) draagt het laagste risico en de kortste horizon en leunt naar vastrentende beleggingen. Defensive (defensief) en Balanced (evenwichtig) liggen achtereenvolgens verder op de risicoschaal, met langere horizonnen en een oplopend gewicht van risicodragende activa. Growth (groei) draagt de hoogste risicoallocatie en de langste horizon, en past bij families die over meer dan tien jaar beleggen. De strategie die een familie kiest, wordt bepaald door haar eigen doelstellingen, tijdshorizon en tolerantie voor volatiliteit, en niet door een uniform opgelegde huisvisie.Aandelen
In het hart van de aanpak staan de Core Holdings, de ondernemingen die Bordier “deugdzaam” noemt: bedrijven die vrije kasstroom genereren en economische waarde scheppen, waarvan slechts ongeveer één op de zes door de selectiedrempel van het huis komt. In aanmerking komende ondernemingen worden vervolgens alleen tegen de juiste prijs gekocht, waarbij de reële waarde wordt vastgesteld via een discounted-cashflowbenadering en in de tijd tegen de koers wordt afgezet, zodat de selectie wordt beheerst door waarderingsdiscipline in plaats van door sentiment. Rond deze kern zoekt een kleinere allocatie van opportunistische satellieten naar kansen met een kortere tot middellange horizon en een alfagedreven karakter in secundaire research, gereguleerde sectoren, sterk cyclische bedrijven en bijzondere situaties, beoordeeld op relatieve waardering. Duurzaamheid wordt gedurende het hele aandelenproces beoordeeld, waarbij de analyse en beoordeling op het gebied van milieu, maatschappij en governance wordt uitgevoerd via een externe beoordelaar. De vastrentende waarden worden beheerd door een ervaren team dat een eigen kader toepast waarin macro-economische, kwantitatieve en kwalitatieve analyse worden gecombineerd. Het huis publiceert een actief beheerde aanbevelingslijst van ongeveer 600 obligaties in de belangrijkste valuta’s (USD, EUR, CHF en GBP), met een benadering over meerdere sectoren en meerdere regio’s die de markten voor investment grade, high yield en hybride instrumenten bestrijkt. De selectie is bottom-up, onafhankelijk en risicobewust, overstijgt de traditionele ratings van agentschappen, en wordt beheerst door een gedisciplineerd kwaliteitskader dat een lange staat van dienst in het vermijden van wanbetalingen heeft opgeleverd. Het fondsenaanbod is een 360-graden assortiment dat volledig en samenhangend is opgezet en traditionele strategieën (aandelen, obligaties en grondstoffen), alternatieve strategieën (hedgefondsen) en thematische strategieën waaronder klimaattransitie en opkomende technologieën omvat. Interne fondsen putten uit de eigen researchafdeling van economen, aandelenanalisten en kredietanalisten, en worden beheerd met dezelfde discipline die op de grootste portefeuilles wordt toegepast: een lage omloopsnelheid en een langetermijnbenadering dwars door kortetermijnruis heen. Naast traditionele posities alloceert het huis naar niet-traditionele, decorrelerende beleggingscategorieën die het “exoplaneten” noemt, gekozen om hun onafhankelijkheid van conventionele marktdrijfveren. Private equity wordt geleverd via de Bordier Private Equity Club, opgezet rond vier toezeggingen aan cliënten: Access, Advice, Alignment en Accompaniment. De Club biedt toegang tot topfondsen en tot de beleggingsteams van fondsbeheerders tegen een lager minimumbedrag dan directe institutionele toezeggingen zouden vergen; de opbouw van een portefeuille op maat over venture, growth, buy-out, secondaries, infrastructuur en private debt; en voortdurende begeleiding via rendementsrapportage, actualiseringen over portefeuillebedrijven en kasstroomplanning. Die gelijkgerichtheid wordt versterkt door de structuur met onbeperkte aansprakelijkheid van het huis en doordat de vennoten in elk geselecteerd fonds naast cliënten mee-investeren. In gestructureerde producten is Bordier bewust een onafhankelijke koper en geen uitgevende instelling. Omdat het huis deze producten niet zelf uitgeeft, voert het een concurrerend proces over meer dan vijftien tegenpartijen, om concurrerende prijzen en structuren in het belang van de cliënt veilig te stellen, waarbij elk product gedurende zijn looptijd wordt gevolgd en op de vervaldatum wordt geëvalueerd. Het huis biedt daarnaast specifiek advies over valuta’s en edelmetalen, met op maat gemaakte oplossingen voor afdekking en rendementsverhoging en met ondersteuning van begin tot eind, van structurering via uitvoering tot bewaking. Verantwoord beleggen en impactbeleggen loopt door de hele architectuur heen in plaats van er los naast te staan.Diensten voor families over generaties heen
Het werk van Bordier is ondergebracht in drie hoofddiensten, die elk een dimensie van het Continuity Compact beslaan. Vermogensbeheer koppelt discretionaire mandaten, adviesmandaten en execution-only-mandaten aan de consolidatie van portefeuilles, lombardkrediet tegen onderpand van de eigen portefeuille van een cliënt, en een praktijk voor vermogensplanning die erfopvolging, pensionering, grensoverschrijdende structurering, verhuizing en filantropie behandelt, het werk van Prepare en Communicate om een familie en haar volgende generatie voor te bereiden. Particulier vermogensbeheer brengt portefeuillebeheer van institutionele kwaliteit, afgezet tegen benchmarks, naar particuliere families. Familiediensten, eerder in dit document beschreven, brengen de Govern-machinerie van de relatie samen: een uitbestede functie van beleggingsdirecteur, consolidatie over meerdere custodians, en een formeel proces van beleggingsgovernance. De hieronder uiteengezette gespecialiseerde diensten staan naast deze drie.Het volledige dienstenaanbod
Familiediensten, eerder in dit document beschreven, brengen een deel van de machinerie van de relatie samen: een uitbestede functie van beleggingsdirecteur, consolidatie over meerdere custodians, en een formeel proces van beleggingsgovernance. De hieronder uiteengezette gespecialiseerde diensten staan naast deze drie. Naast het kernportefeuillebeheer biedt Bordier een reeks gespecialiseerde diensten die een familie over meerdere generaties naar haar eigen structuur kan samenstellen, en verschillende daarvan sluiten rechtstreeks aan op het Continuity Compact. Beheerde obligatieoplossingen brengen institutioneel beheer van vastrentende waarden naar particuliere cliënten. Dezelfde doelgerichte, wereldwijd gespreide benadering wordt afhankelijk van de omvang via drie vehikels aangeboden: UCITS-fondsen voor alle beleggingsomvangen, gescheiden beheerde rekeningen boven een hogere drempel met een grotere mate van maatwerk, en volledig op maat beheerde oplossingen voor de grootste mandaten. Zo kan een familie de verfijning van haar beheer van vastrentende waarden mee laten groeien met haar vermogen, een uitdrukking van de nadruk die het beginsel Endure legt op duurzame, schaalbare structuren. Multibooking richt zich op families wier vermogen over verschillende custodians is verspreid. Via één relatiebeheerder en één ingang houdt Bordier toezicht op de rekeningen die een familie bij andere banken aanhoudt en consolideert het deze, wat een geconsolideerd beeld van de gehele vermogensbasis en een beter zicht op risico oplevert. Voor families die bewust over instellingen hebben gespreid, ondersteunt dit het beginsel Govern door hun één samenhangend beeld te geven waarop zij hun beslissingen kunnen baseren. Bordier FinLab is de innovatie-eenheid van de groep, belast met het zoeken en aanbieden van nieuwe beleggingsoplossingen over beleggingscategorieën heen, waaronder private debt, complexe gestructureerde producten, private equity, en traditionele en niet-traditionele fondsen. De eenheid kijkt voorbij gevestigde kaders en levert inzicht in ontwikkelingen die de sector raken, zodat de strategie van een familie zich kan ontwikkelen zonder de kerndiscipline van het huis aan te tasten. Lombardkredieten bieden financiering met onderpand tegen de eigen portefeuille van een familie, beschikbaar vanaf een vastgesteld minimum, waarbij het leenbare bedrag wordt bepaald als een percentage van de marktwaarde van de verpande liquide activa zoals aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en edelmetalen. Zo kan een familie in een liquiditeitsbehoefte op korte termijn voorzien of op een beleggingskans ingaan zonder activa te verkopen en zonder het samengestelde rendement te onderbreken waarop de familie op lange termijn rekent. Voor digitale activa biedt Bordier gereguleerde toegang via een Zwitserse partner met een vergunning, zodat families die een afgemeten allocatie willen aanhouden dat kunnen doen binnen dezelfde normen van veiligheid en toezicht als die welke op de rest van hun vermogen worden toegepast. Een specifieke dienst voor onafhankelijke vermogensbeheerders geeft externe beheerders en hun cliënten toegang tot de handelszaal, de researchteams en de bredere expertise van Bordier via een toegewijd team en een beveiligd technologieplatform, waarmee de discipline van het huis wordt uitgebreid tot families die via hun eigen adviseurs worden bediend. Het modulaire, uitbestede single family office is ontworpen voor families die de functie van een single family office willen zonder er zelf een op te bouwen. De familie behoudt de zeggenschap als houder van de bevoegdheden, terwijl Bordier de beleggingsgovernance, een uitbestede functie van beleggingsdirecteur, de consolidatie over meerdere custodians en de bewaring en bankdiensten over de vehikels van de familie coördineert. Bestaande bankrelaties hoeven niet te worden gewijzigd. Dit is de duidelijkste uitdrukking van de beginselen Govern en Endure in de vorm van een dienst, omdat zij de gedocumenteerde beslissingsbevoegdheden en de continuïteit van toezicht levert die een familie over generaties heen nodig heeft. Ten slotte geeft de planning van pensionering en bedrijfspensioen een familie een volledig beeld op lange horizon van haar activa, verplichtingen, pensioenen en nalatenschap tezamen, met prognoses over decennia en fiscaal efficiënte oplossingen, wat de beginselen Prepare en Communicate ondersteunt door het langetermijnbeeld van de familie expliciet en gedeeld te maken. Twee daarvan raken rechtstreeks aan de oorzaken van mislukking die in dit document zijn uiteengezet. De praktijk voor vermogensoverdracht bestaat om te anticiperen op de juridische en fiscale complexiteit die, wanneer zij onbehandeld blijft, uithardt tot een geschil. En het werk aan familiegovernance, het charter, de familieraad, de beleggingsbeleidsverklaring, het comité, is de machinerie waarmee de menselijke oorzaken van mislukking, gebrekkige communicatie en onvoorbereide erfgenamen, vóór een overgang worden aangepakt in plaats van erna. Een familie wier beslissingsbevoegdheden zijn vastgelegd, wier vermogen geconsolideerd en zichtbaar is, en wier gesprekken worden begeleid door een neutrale instelling met een lange staat van dienst, is een familie die het Continuity Compact in praktijk brengt, hoe zij het ook noemt.Een wereldwijd netwerk
Bordier bedient families vanuit twaalf kantoren in zes landen op drie continenten. In Zwitserland opereert de bank met vergunning vanuit Genève, waar het huis sinds 1906 zijn thuis heeft aan de rue de Hollande 16, samen met Nyon, Lausanne, Bern en Zürich. In Frankrijk opereert een beleggingsbeheermaatschappij vanuit Parijs, Brest en Rennes. In het Verenigd Koninkrijk is de groep aanwezig in Londen; in Azië via een bank met vergunning in Singapore die uitkomt op de bredere Aziatische regio; en in Amerika via een adviesvennootschap in Montevideo, Uruguay, en op de Turks- en Caicoseilanden. Voor families wier leden en vermogen over rechtsgebieden zijn verspreid, betekent deze aanwezigheid dat dezelfde instelling, en hetzelfde begrip van de structuren en waarden van de familie, met hen meereist in plaats van bij elke grens vanaf niets te worden opgebouwd.Deze pagina is een vertaling. Bij verschillen tussen deze versie en de Engelse versie prevaleert de Engelse versie.