Les risques que la diversification ne peut pas supprimer
Les risques que la diversification peut réduire
La diversification réduit ces risques. Elle ne les supprime pas.
La volatilité est un indicateur, pas la totalité du sujet
La volatilité mesure l’ampleur des fluctuations de valeur d’une position, d’une classe d’actifs ou d’un portefeuille. Elle varie selon l’instrument, selon la période observée et selon la manière dont les positions sont combinées. Tolérer des fluctuations n’est pas la même chose que pouvoir absorber une perte, en particulier une perte qui met un objectif hors d’atteinte ou modifie irréversiblement la situation d’un client.Le risque appartient au portefeuille, pas à la position
Aucune position n’est jugée isolément. Ce qui compte est le niveau de risque global du portefeuille. Une petite position dans un investissement plus risqué, faiblement ou pas du tout corrélé au reste, peut abaisser le risque de l’ensemble du portefeuille, même lorsque celui-ci a été construit pour un faible appétit au risque.Où le risque est maîtrisé en pratique
- À la sélection. Le filtre actions écarte les modèles d’affaires qui montrent des signes d’obsolescence, les sociétés excessivement exposées aux facteurs de risque environnementaux, sociaux et de gouvernance, et les sociétés surexposées à une seule région ou à un seul produit. Voir Private Asset Management.
- Après la transaction. Les produits structurés sont suivis tout au long de leur vie, et les positions de change font l’objet d’une analyse de risque quotidienne.
- Au niveau de la banque. Aucune position spéculative au bilan, et aucun prêt autre que contre nantissement du portefeuille du client.
Voir aussi
- Construction de portefeuille, la mécanique de la diversification.
- Nos principes d’investissement, la philosophie dans laquelle cela s’inscrit.
- Solutions d’investissement, le suivi décrit ci-dessus, en détail.
Informations générales uniquement. Ne constitue ni un conseil en investissement, ni une sollicitation, ni une offre. L’éligibilité, les services et les conditions varient selon la juridiction et selon le client. Parlez de votre situation particulière avec votre banquier.
Cette page est une traduction. En cas de divergence entre cette version et la version anglaise, la version anglaise fait foi.