Deux couches
Au niveau du groupe, le choix équivalent porte sur quatre stratégies adaptées au risque, et la situation personnelle du client détermine celle qui s’applique. Voir Notre approche de l’investissement.
Ce qui se trouve hors actions
La partie non actions de chaque stratégie est répartie entre les classes d’actifs dont le comité d’investissement juge qu’elles offrent à la fois de la valeur et de la diversification, plutôt que de la valeur seule. En pratique, il s’agit de titres à revenu fixe, d’investissements alternatifs, d’immobilier commercial, de matières premières telles que l’or physique, et de liquidités.L’allocation n’est pas laissée à elle-même
Dans l’obligataire, un cadre d’analyse propriétaire lit le contexte macroéconomique pour établir la phase du cycle économique, aux côtés des valorisations et des éléments techniques de marché, c’est-à-dire la structure du marché, l’activité d’émission et les flux de fonds. La vue qui en résulte sur la trajectoire des taux et des spreads devient un positionnement utilisé par le comité d’investissement pour les mandats discrétionnaires. Voir Solutions d’investissement.Pourquoi la flexibilité fait partie de l’allocation
Sur des périodes plus courtes, des actifs traditionnellement tenus pour moins risqués peuvent être plus volatils que des actifs plus risqués et baisser davantage, par exemple lorsque la croissance s’accélère, que l’inflation augmente et que les taux d’intérêt remontent depuis des niveaux particulièrement bas. Même sur de longues périodes, le comportement d’une classe d’actifs peut se détacher de ses caractéristiques de long terme.Qui fixe l’allocation
Nommer une stratégie ne suffit pas à elle seule. L’entité doit être nommée avec elle.
Voir aussi
- Construction de portefeuille, ce dont l’allocation est faite.
- Bordier à Singapour, l’autre entité du groupe dotée d’un directeur des investissements.
Informations générales uniquement. Ne constitue ni un conseil en investissement, ni une sollicitation, ni une offre. L’éligibilité, les services et les conditions varient selon la juridiction et selon le client. Parlez de votre situation particulière avec votre banquier.
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