Riscos que a diversificação não consegue eliminar
Riscos que a diversificação pode reduzir
A diversificação reduz esses riscos. Não os elimina.
A volatilidade é um indicador, não o todo
A volatilidade mede o quanto uma posição, uma classe de ativos ou uma carteira oscila em valor. Varia conforme o instrumento, conforme o período observado e conforme a maneira como as posições são combinadas. Tolerar oscilação não é a mesma coisa que ser capaz de absorver uma perda, em especial uma perda que coloque um objetivo fora de alcance ou altere de modo irreversível as circunstâncias de um cliente.O risco pertence à carteira, não à posição
Nenhuma posição é julgada isoladamente. O que importa é o nível global de risco da carteira. Uma pequena posição em um investimento de risco mais elevado, que tenha correlação baixa ou nula com o restante, pode reduzir o risco de toda a carteira, mesmo quando essa carteira foi construída para um apetite de risco baixo.Onde o risco é controlado na prática
- Na seleção. O filtro de ações elimina modelos de negócio que dão sinais de obsolescência, empresas excessivamente expostas a fatores de risco ambientais, sociais e de governança, e empresas superexpostas a uma única região ou a um único produto. Ver Gestão de ativos privados.
- Depois da operação. Os produtos estruturados são monitorados ao longo de toda a sua vida, e as posições cambiais são objeto de análise diária de risco.
- No banco. Nenhuma posição especulativa no balanço, e nenhum crédito que não seja garantido pela carteira do próprio cliente.
Leia também
- Construção de carteiras, a mecânica da diversificação.
- Nossos princípios de investimento, a filosofia em que isto se insere.
- Soluções de investimento, o monitoramento descrito acima, em detalhe.
Informações de caráter geral apenas. Não constituem aconselhamento de investimento, nem solicitação, nem oferta. A elegibilidade, os serviços e os termos diferem conforme a jurisdição e conforme o cliente. Questões relativas a circunstâncias pessoais devem ser tratadas com o banqueiro responsável pela relação.
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