A correlação faz o trabalho
Combinar ativos que historicamente apresentaram correlação baixa ou nula entre si reduz o risco da carteira e pode elevar seu retorno. Espera-se que uma carteira de fundos de ações e de fundos de renda fixa oscile menos em valor do que oscilam seus próprios componentes, em razão da maneira como esses componentes se comportam uns em relação aos outros. O corolário é o que está em Gestão de riscos: o nível de risco que importa é medido no conjunto da carteira, nunca em uma única linha.Veículos coletivos ou linhas individuais
No nível do grupo, o bloco de construção acompanha o tamanho da carteira. As carteiras menores recorrem a veículos coletivos, e as maiores acrescentam progressivamente linhas individuais, o que permite maior personalização mantendo intacta a diversificação. Essa progressão está exposta em Nossa abordagem de investimento.
Quais fundos são ativos e quais são passivos varia conforme a classe de ativos, e essa repartição é publicada.
O núcleo de ações e seus satélites
Dentro de uma alocação em ações construída a partir de linhas individuais, o Bordier separa um núcleo de longo prazo dos satélites de horizonte mais curto, na proporção aproximada de dois terços e um terço da carteira de ações. Os dois são selecionados por testes diferentes, expostos em Seleção de investimentos.O que a construção não consegue fazer
A construção reduz o risco. Não o elimina, e nenhuma combinação de ativos elimina os riscos macroeconômicos. Saber se a carteira final é apropriada é um teste distinto, feito diante das circunstâncias próprias do cliente por quem detém esse dever.Leia também
- Alocação estratégica de ativos, os pesos que esta estrutura carrega.
- Seleção de investimentos, como cada posição é escolhida.
- Gestão de riscos, os riscos diante dos quais a construção se coloca.
- Gestão de ativos privados, a construção para carteiras maiores.
Informações de caráter geral apenas. Não constituem aconselhamento de investimento, nem solicitação, nem oferta. A elegibilidade, os serviços e os termos diferem conforme a jurisdição e conforme o cliente. Questões relativas a circunstâncias pessoais devem ser tratadas com o banqueiro responsável pela relação.
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