Correlatie doet het werk
Het combineren van beleggingen die historisch een lage of geen correlatie met elkaar hebben vertoond, verlaagt het risico van de portefeuille en kan het rendement ervan verhogen. Van een portefeuille van aandelenfondsen en vastrentende fondsen mag worden verwacht dat hij minder in waarde schommelt dan zijn eigen bestanddelen, door de manier waarop die bestanddelen zich ten opzichte van elkaar gedragen. Het uitvloeisel daarvan staat op Risicobeheer: het risiconiveau dat telt, wordt over de gehele portefeuille gemeten, nooit op één afzonderlijke regel.Collectieve vehikels of losse posities
Op groepsniveau volgt de bouwsteen de omvang van de portefeuille. Kleinere portefeuilles gebruiken collectieve vehikels, en grotere voegen geleidelijk losse posities toe, wat meer maatwerk toelaat terwijl de spreiding intact blijft. Die opbouw is uiteengezet op Onze beleggingsaanpak.
Welke fondsen actief zijn en welke passief, verschilt per beleggingscategorie, en de verdeling wordt gepubliceerd.
De aandelenkern en haar satellieten
Binnen een aandelenallocatie die uit losse posities is opgebouwd, scheidt Bordier een kern voor de lange termijn van satellieten met een kortere horizon, in een verhouding van ongeveer twee derde tot een derde van de aandelenportefeuille. De twee worden geselecteerd op verschillende toetsen, uiteengezet op Beleggingsselectie.Wat constructie niet kan doen
Constructie vermindert risico. Zij neemt het niet weg, en geen enkele combinatie van beleggingen neemt de macro-economische risico’s weg. Of de voltooide portefeuille passend is, is een afzonderlijke toets, uitgevoerd aan de hand van de eigen omstandigheden van de cliënt door degene die die plicht draagt.Zie ook
- Strategische vermogensallocatie, de wegingen die deze structuur draagt.
- Beleggingsselectie, hoe elke positie wordt gekozen.
- Risicobeheer, de risico’s waartegen de constructie is opgezet.
- Beheer van particuliere activa, de constructie voor grotere portefeuilles.
Uitsluitend algemene informatie. Geen beleggingsadvies, geen uitnodiging en geen aanbod. Toegangsvoorwaarden, diensten en bepalingen verschillen per rechtsgebied en per cliënt. Bespreek uw eigen situatie met uw bankier.
Deze pagina is een vertaling. Bij verschillen tussen deze versie en de Engelse versie prevaleert de Engelse versie.