Korelasi yang mengerjakan tugasnya
Memadukan aset yang secara historis menunjukkan korelasi rendah atau tanpa korelasi satu sama lain akan mengurangi risiko portofolio, dan dapat menaikkan imbal hasilnya. Portofolio yang berisi dana saham dan dana pendapatan tetap diperkirakan berfluktuasi nilainya lebih sedikit daripada masing-masing unsur penyusunnya, karena cara unsur-unsur itu berperilaku satu terhadap yang lain. Konsekuensinya adalah konsekuensi yang ada pada Manajemen risiko: tingkat risiko yang penting diukur pada seluruh portofolio, tidak pernah pada satu posisi tunggal.Wahana kolektif atau efek tunggal
Pada tataran grup, blok penyusunnya mengikuti ukuran portofolio. Portofolio yang lebih kecil memakai wahana kolektif, dan portofolio yang lebih besar secara bertahap menambahkan efek tunggal, yang memungkinkan penyesuaian lebih besar sambil menjaga diversifikasi tetap utuh. Progresi tersebut dipaparkan dalam Pendekatan kami terhadap investasi.
Dana mana yang aktif dan mana yang pasif berbeda menurut kelas aset, dan pembagiannya diterbitkan.
Inti saham dan satelit-satelitnya
Di dalam alokasi saham yang dibangun dari efek tunggal, Bordier memisahkan inti jangka panjang dari satelit berhorizon lebih pendek, kira-kira dua pertiga dan sepertiga dari buku sahamnya. Keduanya diseleksi dengan uji yang berbeda, yang dipaparkan dalam Seleksi investasi.Apa yang tidak dapat dilakukan penyusunan
Penyusunan mengurangi risiko. Penyusunan tidak menghilangkannya, dan tidak ada kombinasi aset yang menghilangkan risiko makro. Apakah portofolio yang sudah jadi itu sesuai merupakan uji tersendiri, yang dilakukan terhadap keadaan nasabah sendiri oleh pihak yang memikul kewajiban tersebut.Bacaan terkait
- Alokasi aset strategis, bobot yang dibawa oleh struktur ini.
- Seleksi investasi, bagaimana setiap kepemilikan dipilih.
- Manajemen risiko, risiko yang dihadapi oleh penyusunan.
- Manajemen Aset Privat, penyusunan untuk portofolio yang lebih besar.
Informasi umum saja. Bukan nasihat investasi, bukan ajakan, dan bukan penawaran. Kelayakan, layanan, dan ketentuan berbeda menurut yurisdiksi dan menurut nasabah. Bicarakan keadaan Anda sendiri dengan bankir Anda.
Halaman ini adalah terjemahan. Jika terdapat perbedaan antara versi ini dan versi bahasa Inggris, versi bahasa Inggris yang berlaku.