संस्थागत स्तर की पहुँच
वह सब जो आम तौर पर सरकारों, समुदायों और संस्थाओं के लिए ही रखा जाता है, निजी ग्राहकों के लिए उपलब्ध कराया गया:- बड़ी पेंशन निधि जैसी शैली का प्रबंधन
- Actively Managed Certificates (AMC)
- संस्थागत अधिदेश
परिसंपत्तियों का व्यापक विकल्प
आवंटन विविध और गतिशील है, जो इक्विटी, अंतरराष्ट्रीय शेयर बाज़ारों के बॉण्ड, म्यूचुअल फंड, क्रेडिट, तथा असूचीबद्ध परिसंपत्तियों पर टिका है, जिनमें निजी कंपनियाँ, अचल संपत्ति और अवसंरचना शामिल हैं।हमेशा बेंचमार्क के विरुद्ध
यह सेवा-श्रेणी मापी जाती है, केवल बताई नहीं जाती। Bordier कहता है कि उसका लक्ष्य संस्थागत बेंचमार्क की बराबरी करना या उनसे बेहतर करना है, और वह मासिक तथा तिमाही रिपोर्टिंग और जोखिम तथा प्रदर्शन के अवलोकनों के साथ उन्हीं के सापेक्ष रिपोर्ट देता है।Core Holdings: इक्विटी बही किस तरह बनती है
Core Holdings सूचीबद्ध इक्विटी के विश्लेषण के लिए Bordier की अपनी पद्धति है, और व्यवहार में यह घराने के दर्शन की सबसे स्पष्ट अभिव्यक्ति है। इसकी बुनियादी बात सीधे शब्दों में कही गई है:पूंजी का संरक्षण ही दीर्घकालिक बेहतर प्रदर्शन का स्रोत है।यह दृष्टिकोण जानबूझकर सूचकांक-आधारित नहीं है। Bordier का मत है कि लगातार खरीदना-बेचना और सूचकांक-आधारित धन प्रबंधन करना बीते समय की पद्धति है। Core Holdings इसके बजाय प्राइवेट इक्विटी के दर्शन से लिया गया है: बैंक केवल प्रतिभूतियाँ नहीं खरीदता, वह कंपनियों में निवेश करता है, जिन्हें उनके आर्थिक मॉडल की मजबूती, टिकाव, नकदी प्रवाह की स्पष्टता और आर्थिक चक्रों के आर-पार मूल्य-निर्माण के आधार पर, उचित कीमत पर चुना जाता है।
चयन की कीप
चयन चार सुविचारित चरणों में सिकुड़ता जाता है।छननी किन बातों को खोजती है
- औसत से ऊपर और टिकाऊ जैविक वृद्धि
- आर्थिक चक्रों के आर-पार स्पष्ट रूप से धनात्मक मुक्त नकदी प्रवाह
- नियोजित पूंजी पर प्रतिफल, जो लगातार पूंजी की लागत से ऊपर रहे
- तुलन-पत्र का नियंत्रित उत्तोलन और ऋण, ताकि निवेश सुरक्षित रहे
- नकदी पैदा करने की क्षमता, आर्थिक मूल्य-निर्माण, इक्विटी पर प्रतिफल, और संयत ऋण अनुपात
छननी किन्हें बाहर करती है
वे कंपनियाँ जिनके कारोबारी मॉडल में अप्रचलित होने के लक्षण दिखते हैं, जिन्हें Bordier बनते हुए संभावित fallen angels कहता है। वे कंपनियाँ जो पर्यावरण, सामाजिक और गवर्नेंस से जुड़े जोखिम कारकों के अत्यधिक संपर्क में हैं। और वे कंपनियाँ जो किसी एक ही क्षेत्र या उत्पाद पर हद से ज़्यादा निर्भर हैं।बचे हुए नामों का मूल्यांकन कैसे होता है
शेष कारोबारों को गहन बुनियादी विश्लेषण से गुज़ारा जाता है: अंतिम बाज़ार, प्रतिस्पर्धी स्थिति, बाज़ार के चालक, तथा बिक्री और मार्जिन का दीर्घकालिक टिकाव। फिर एक मानकीकृत रियायती नकदी प्रवाह मॉडल, जो सभी क्षेत्रों पर एक समान लागू होता है, प्रत्येक शेयर का उचित मूल्य तय करता है। परिणाम होता है 30 से 40 कंपनियाँ, जो सबसे आकर्षक मूल्यांकन पर दीर्घकालिक संभावनाएँ देती हैं। इस चयन की समीक्षा उचित मूल्य के सापेक्ष कीमत के आधार पर लगातार होती रहती है, और पूरी प्रक्रिया दोहराई जाती है ताकि पात्र दायरा ताज़ा हो सके और यह पहचाना जा सके कि क्या जोड़ा जाए और क्या हटाया जाए। हर घटक को अपने आप में एक निवेश-सिफ़ारिश माना जाता है।पोर्टफ़ोलियो किस तरह बनाए जाते हैं
विविधीकरण ही संगठनकारी सिद्धांत है, और उसे हासिल करने का तरीका पोर्टफ़ोलियो के आकार के साथ बदलता है। छोटे पोर्टफ़ोलियो सामूहिक वाहनों, Bordier के फंडों, ETF और अन्य फंडों का उपयोग करते हैं, जो विविधीकरण बनाए रखते हैं और लागत नियंत्रित करते हैं। जैसे-जैसे पोर्टफ़ोलियो बढ़ता है, धीरे-धीरे एकल प्रतिभूतियाँ शामिल की जाती हैं, जिससे विविधीकरण बरकरार रहते हुए अधिक अनुकूलन संभव होता है।संबंधित पृष्ठ
- निवेश के प्रति हमारा दृष्टिकोण, इसके पीछे का दर्शन।
- निवेश समाधान, परिसंपत्ति वर्गों की पूरी श्रेणी।
केवल सामान्य जानकारी। यह न निवेश सलाह है, न कोई आग्रह और न ही कोई प्रस्ताव। बीता प्रदर्शन भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है, और निवेश का मूल्य बढ़ भी सकता है और घट भी सकता है। उपलब्धता, पात्रता, मुद्राएँ और न्यूनतम आकार अधिकार-क्षेत्र के अनुसार और ग्राहक के अनुसार अलग-अलग होते हैं और यहाँ नहीं बताए गए हैं। अपनी परिस्थितियों के बारे में अपने बैंकर से बात करें।
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