סיכונים שהפיזור אינו יכול להסיר
סיכונים שהפיזור יכול לצמצם
הפיזור מצמצם סיכונים אלה. הוא אינו מסיר אותם.
התנודתיות היא מדד, ולא כל התמונה
התנודתיות מודדת את מידת התנודה בשווי של החזקה, של אפיק נכסים או של תיק. היא משתנה לפי המכשיר, לפי התקופה הנצפית ולפי אופן שילובן של ההחזקות. היכולת לשאת תנודה אינה זהה ליכולת לספוג הפסד, ובייחוד הפסד המוציא יעד מכלל השג או משנה את נסיבותיו של הלקוח באופן בלתי הפיך.הסיכון שייך לתיק, לא להחזקה
אף החזקה אינה נשפטת במנותק. מה שחשוב הוא רמת הסיכון הכוללת של התיק. פוזיציה קטנה בהשקעה בעלת סיכון גבוה יותר, שהמתאם שלה עם יתר ההחזקות נמוך או אפסי, עשויה להוריד את הסיכון בתיק כולו, גם כאשר אותו תיק נבנה עבור תיאבון סיכון נמוך.היכן הסיכון נשלט בפועל
- בשלב הבחירה. מסנן המניות מסלק מודלים עסקיים המגלים סימני התיישנות, חברות החשופות במידה מופרזת לגורמי סיכון סביבתיים, חברתיים ותאגידיים, וחברות החשופות יתר על המידה לאזור יחיד או למוצר יחיד. ראו ניהול נכסים פרטי.
- לאחר העסקה. מוצרים מובנים מנוטרים לאורך כל חייהם, ופוזיציות במטבע חוץ נושאות ניתוח סיכונים יומי.
- ברמת הבנק. אין פוזיציות ספקולטיביות במאזן, ואין אשראי כלשהו זולת אשראי כנגד תיק ההשקעות של הלקוח עצמו.
ראו גם
- בניית תיקים, המכניקה של הפיזור.
- עקרונות ההשקעה שלנו, התפיסה שבתוכה כל זה נמצא.
- פתרונות השקעה, הניטור שתואר לעיל, במלואו.
מידע כללי בלבד. אין בכך ייעוץ השקעות, ואין בכך שידול או הצעה. הזכאות, השירותים והתנאים משתנים לפי תחום השיפוט ולפי הלקוח. בכל הנוגע לנסיבותיכם האישיות, פנו לבנקאי שלכם.
עמוד זה הוא תרגום. במקרה של סתירה בין גרסה זו לגרסה האנגלית, הגרסה האנגלית היא הקובעת.