A transmissão mundial do patrimônio por geografia, faixa de patrimônio, horizonte e fonte
O dado da taxa de insucesso e o que ele realmente significa
A afirmação de que “70 por cento das famílias abastadas perdem o controle de seus ativos até a segunda geração e 90 por cento até a terceira” tornou-se canônica na literatura sobre transmissão de patrimônio. Sua origem importa por honestidade intelectual. O número remonta ao estudo que John Ward dedicou, em 1987, a uma única coorte de 200 empresas familiares industriais de Illinois, que adotou como critério exclusivo se a propriedade majoritária familiar passava ou não à geração seguinte. Como documenta James Grubman (2022), Ward constatou que cerca de 30 por cento dessas empresas sobreviveram até a segunda geração, 13 por cento até a terceira e 3 por cento até a quarta. O popular dado dos “70 por cento de insucesso até a segunda geração” é apenas o inverso dessa taxa de 30 por cento de continuidade na segunda geração, extraída desse único estudo estreito, específico de um setor e de uma região, e que confunde a sobrevivência de uma empresa com a transmissão do patrimônio familiar. Uma replicação mais bem concebida, realizada em 2011, chegou a um resultado essencialmente oposto (Grubman, 2022). A pesquisa do Williams Group, conduzida ao longo de 20 anos e abrangendo 3.250 famílias, é metodologicamente mais rigorosa. Ela confirmou que a erosão do patrimônio de uma geração para outra é real e generalizada, mas situou a causa não na incompetência em matéria de investimentos nem no risco de mercado, e sim na governança familiar, na comunicação e na preparação dos herdeiros. Pesquisas recentes questionam até mesmo essa referência. A plataforma Owner.One encontrou uma taxa média de perda de 34 por cento entre 13.500 fundadores de capital em 18 países, substancialmente inferior ao patamar de 70 por cento (Owner.One, 2024). Seja qual for, porém, a cifra exata do dado, a evidência de fundo permanece incontestada: as famílias que não estabelecem estruturas de governança deliberadas, que não comunicam de forma transparente sobre o patrimônio e os valores, que não investem na preparação da geração emergente e que não escolhem relações de assessoria duráveis e de longo prazo sofrem perdas patrimoniais e fraturas familiares em taxas materialmente mais altas do que aquelas que o fazem. O Continuity Compact trata dessas causas profundas diretamente.Bordier & Cie: 182 anos de continuidade
A Bordier & Cie tem suas raízes em uma casa bancária de Genebra fundada em 1844 e leva o nome Bordier desde 1895. Foi detida e dirigida de forma ininterrupta por cinco gerações da família Bordier, cujo primeiro representante, Ami Bordier, tornou-se sócio-gerente único em 1895. Hoje, o banco é conduzido por quatro sócios-gerentes, Grégoire Bordier (quinta geração), Evrard Bordier (quinta geração), Christian Skaanild (externo, ingresso em 2020) e Nicolas Porchet (externo, ingresso em 2019 e nomeado sócio em setembro de 2026), todos os quais respondem com responsabilidade pessoal ilimitada pelas obrigações da casa. Esse modelo híbrido de governança, familiar mais externo, é deliberado: combina o compromisso familiar de gestão com a disciplina profissional externa, respondendo ao desafio sucessório que derrota muitas empresas familiares. A Bordier é uma de um pequeno número de instituições na Suíça que se qualificam como “private banker” segundo a definição da lei suíça. A designação carrega um significado específico: os sócios-gerentes dão em garantia seu patrimônio pessoal ilimitado e respondem pessoalmente pelas obrigações comerciais do banco. Essa estrutura, SCmA (Société en Commandite par Actions) desde 30 de junho de 2020, permitiu à Bordier preservar a responsabilidade ilimitada dos sócios enquanto modernizava seus modelos contábil e de governança. O balanço do banco reflete disciplina de capital: um índice Common Equity Tier 1 de cerca de 30 por cento, aproximadamente três vezes a exigência regulatória, ao lado de um balanço sólido e sem dívida (Bordier & Cie, 2026). Cinco gerações de propriedade contínua, a responsabilidade pessoal ilimitada dos sócios-gerentes, a resiliência de capital comprovadamente acima dos mínimos regulatórios e uma governança híbrida deliberada (família mais talento externo) são as expressões operacionais dos princípios Govern e Endure do Continuity Compact. A sobrevivência da Bordier ao longo de 182 anos não é acidental. Ela reflete o poder cumulativo de uma governança de longo prazo, de relações de gestão estáveis e de estruturas institucionais concebidas para sobreviver a qualquer ciclo de mercado ou geração isolada.Esta página é uma tradução. Em caso de divergência entre esta versão e a versão em inglês, prevalecerá a versão em inglês.