주식
주식 운용 프로세스는 포트폴리오를 장기 코어와 상대적으로 짧은 기간의 새틀라이트로 나눕니다. 코어 보유 종목은 안정적이고 장기적인 토대입니다. Bordier는 스스로 유덕한 기업이라 부르는 대상을 찾으며, 유니버스의 대략 여섯 곳 중 한 곳이 적격에 해당합니다. 판단 기준은 해당 사업에 대한 프라이빗 에쿼티식 접근, 잉여현금흐름 창출, 그리고 경제적 가치 창출입니다. 적격 기업 가운데 약 3분의 1을 가격을 근거로 매수합니다. 즉 현금흐름 할인으로 산출한 공정가치를 Bordier 자체 시나리오로 검증하고, 가격 대 공정가치 비율을 추적하여 그에 따라 포트폴리오를 조정합니다. 이것이 장기 전략이자 복리의 엔진이며, 포트폴리오의 약 3분의 2를 차지합니다. 새틀라이트는 규모가 더 작고 유연하며 성장성이 더 높은 포지션으로, 규제 산업, 은행, 경기민감도가 큰 업종, 특수 상황을 포함한 나머지 유니버스를 다룹니다. 여기에서의 작업은 상대가치와 이상 현상의 포착입니다. 동종 그룹의 배수를 살피고, 할인 또는 할증이 정당한지 판단한 뒤 종목을 선택하고 교체합니다. 투자 기간은 단기에서 중기이며, 포트폴리오의 약 3분의 1을 차지합니다. 지속가능성 분석과 등급 평가는 두 영역 모두에 걸쳐 이루어집니다.채권
20년이 넘는 경력을 갖춘 팀이 두 방향으로 작업합니다. 전략. 정량적이면서 정성적인 자체 프레임워크입니다. 거시경제 여건에 대한 분석을 통해 사이클의 현재 위치를 파악하고, 이와 함께 밸류에이션과 시장의 기술적 요인, 즉 시장 구조, 발행 동향, 자금 흐름을 살핍니다. 그 결과 도출된 금리와 스프레드의 궤적에 대한 견해는 일임 위임 계약의 투자위원회가 사용하는 포지셔닝 결정으로 이어집니다. 종목 선정. 주요 채권 벤치마크 전반에서 가치를 찾아 선별하며, 상장기업과 유동성 있는 채권에 집중합니다. 주간 추천 목록은 4개 통화(USD, EUR, CHF, GBP)에 걸쳐 약 600개 채권으로 구성되며, 여러 섹터와 선진국 및 신흥국 시장을 아우릅니다. 상향식 상대가치 프로세스는 자체적으로 개발한 것으로, 신용평가사 등급으로부터 의도적으로 독립되어 있으며, 투자등급, 하이일드, 하이브리드를 포괄합니다.펀드
펀드 부문을 규정하는 것은 세 가지입니다.- 완결적이고 일관된 라인업. 전통 자산(주식, 채권, 원자재), 대체 자산(헤지펀드), 테마형(기후 전환, 신흥 기술 등)입니다. 종목 선정은 자본 보전과 하방 리스크 통제라는 본행의 철학에 맞추어 이루어집니다.
- 선별된 외부 전문성에 대한 접근. 최상위 외부 운용사로, 업계의 필수 운용사와 보다 전문화된 니치 운용사를 모두 포함합니다.
- 차별화된 포지셔닝. 펀드의 선정과 그 펀드가 포트폴리오 전체에 기여하는 바 사이의 직접적인 연결이며, 지수에 얽매이지 않고 개별 고객에 맞추어져 있습니다.
프라이빗 에쿼티
접근은 Bordier PE Club을 통해 이루어지며, 네 가지 원칙 위에 서 있습니다.- 접근(Access). 파트너의 네트워크가 최상위 펀드에 닿아 있으며, 직접 접근에 필요한 것보다 낮은 최소 약정 금액으로 참여할 수 있고, 펀드 운용사의 투자팀에까지 이어지는 관계를 갖추고 있습니다.
- 자문(Advice). 맞춤형 포트폴리오 구성, 적합한 전략과 펀드의 선정, 그리고 이 자산군이 어떻게 움직이는지에 대한 교육입니다.
- 정렬(Alignment). 무한책임 구조, 그리고 선정된 각 펀드에 고객과 나란히 투자하는 파트너들입니다.
- 동행(Accompaniment). 성과 보고와 분석, 포트폴리오 기업에 관한 업데이트, 그리고 현금흐름 계획입니다. 여러 해에 걸쳐 자본을 요청하는 자산군에서 현금흐름 계획은 특히 중요합니다.
구조화 상품
Bordier는 구조화 상품에 대해 자문하되 이를 발행하지는 않으며, 바로 그 구분이 핵심입니다. 발행자가 아니라는 점이 본행으로 하여금 15개가 넘는 거래상대방을 대상으로 하는 경쟁 프로세스를 통해 시장에서 가장 경쟁력 있는 조건을 고객을 대신하여 선별할 수 있게 합니다. 무엇을 할 수 있는가. 모든 기초 자산군(주식, 신용, 금리, 외환, 펀드)을 다룹니다. 전부 또는 일부 원금 보호, 수익률 제고, 방향성 레버리지, 볼록 레버리지를 포함한 비대칭 손익 구조를 구현합니다. Actively Managed Certificates를 통해 분산형 전략과 전용 전략을 운용합니다. 주식과 외환 익스포저에 대한 헤지도 가능합니다. 변동성, 리스크 프리미엄, 자산 간 상관관계, 배당 선물과 같은 비상관 익스포저, 그리고 달리 접근하기 어려운 자산에 대한 접근도 제공합니다. 프로세스는 어떻게 진행되는가. 상품은 거래 이전 단계에서 고객의 시장 견해에 전략적으로도 기술적으로도 부합하도록 설계됩니다. 거래는 최선 집행을 갖춘 개방형 아키텍처에서 이루어집니다. 거래 이후에는 각 상품을 만기까지 모니터링하며, 기초 자산과 가격 산정의 정확성, 차익 기회를 추적하고, 필요한 경우 적시에 재구조화하거나 조기에 청산합니다. 성과에 문제가 생기면 선제적으로 알리며, 만기에는 교체 또는 롤오버 선택지를 제시합니다.외환과 귀금속 자문
- 맞춤형 자문. 기회 포착형이자 전술적인 거래 아이디어, 선제적인 시장 모니터링, 포지션 사후 관리입니다.
- 헤지와 수익률 제고. 맞춤형 외환 리스크 헤지, 그리고 포트폴리오 수익을 높이기 위한 구조화 솔루션입니다.
- 상품 설계. 바닐라 옵션과 이색 옵션, TARF, 어큐뮬레이터 전반의 개방형 아키텍처이며, 구조화에서 집행, 모니터링, 재구조화에 이르는 전 과정을 지원합니다.
- 인사이트. FX Weekly, Precious Metals Monthly, Asia FX Monthly, LatAm FX Monthly를 포함한 정기 간행물입니다.
일반 정보에 한합니다. 투자 자문이 아니며, 청약의 권유도 아니고, 청약의 제안도 아닙니다. 과거의 성과는 미래의 성과를 알려 주는 지표가 아닙니다. 투자의 가치는 하락할 수도 있고 상승할 수도 있으며, 여기에 설명된 일부 상품에는 상당한 손실 또는 전액 손실의 위험이 따릅니다. 최소 규모, 자격 요건, 이용 가능 여부는 관할권과 고객에 따라 다르며 여기에 명시하지 않습니다. 귀하 자신의 상황에 대해서는 담당 뱅커와 상의하시기 바랍니다.
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