Zwei Ebenen
Auf Gruppenebene besteht die entsprechende Wahl zwischen vier risikoangepassten Strategien, und die persönlichen Verhältnisse des Kunden entscheiden, welche davon zur Anwendung kommt. Siehe Unser Anlageansatz.
Was ausserhalb der Aktien liegt
Der Teil jeder Strategie, der nicht in Aktien liegt, verteilt sich auf jene Anlageklassen, bei denen das Anlagekomitee sowohl Wert als auch Diversifikation und nicht Wert allein sieht. In der Praxis heisst das festverzinsliche Wertpapiere, alternative Anlagen, Gewerbeimmobilien, Rohstoffe wie physisches Gold sowie Liquidität.Die Allokation bleibt nicht sich selbst überlassen
Im Anleihenbereich liest ein hauseigenes Analyseraster den makroökonomischen Kontext, um die Phase des Konjunkturzyklus zu bestimmen, daneben die Bewertungen und die Markttechnik, also die Marktstruktur, die Emissionstätigkeit und die Mittelflüsse. Die daraus resultierende Sicht auf den Verlauf von Zinsen und Spreads wird zur Positionierung, die das Anlagekomitee für die diskretionären Mandate verwendet. Siehe Anlagelösungen.Warum Flexibilität zur Allokation gehört
Über kürzere Zeiträume können Anlagen, die herkömmlich als risikoärmer behandelt werden, volatiler sein als risikoreichere und stärker fallen, zum Beispiel wenn das Wachstum zunimmt, die Inflation steigt und die Zinsen von besonders tiefen Niveaus aus anziehen. Selbst über lange Zeiträume kann sich das Verhalten einer Anlageklasse von ihren langfristigen Eigenschaften lösen.Wer die Allokation festlegt
Eine Strategie zu nennen genügt für sich allein nicht. Die Einheit muss mitgenannt werden.
Siehe auch
- Portfoliokonstruktion, woraus die Allokation aufgebaut wird.
- Bordier in Singapur, die andere Einheit der Gruppe mit einem eigenen Chief Investment Officer.
Ausschliesslich allgemeine Informationen. Weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung oder ein Angebot. Zugangsberechtigung, Dienstleistungen und Bedingungen unterscheiden sich je nach Rechtsordnung und je nach Kunde. Besprechen Sie Ihre persönliche Situation mit Ihrem Bankier.
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