Substanzerhalt und Performance sind keine Gegensätze
Bordier vertritt die Position, dass der Erhalt des Kapitals und das Erzielen von Performance einander ergänzen und sich nicht widersprechen, und dass Ersteres Letzteres fördert. Langfristige Performance entsteht dadurch, dass Exzesse vermieden werden und dass das Geld, das nicht verloren ging, weiter Ertrag auf Ertrag erwirtschaftet.Ein Ziel ist kein Risikoprofil
Ein ausgewogenes Portfolio ist ein Risikoprofil. Es ist kein Ziel für sich. Es gibt zwei vorrangige Anlageziele: das Kapital zu vermehren oder daraus ein Einkommen zu beziehen. Wachstum reicht vom realen Erhalt des bestehenden Kapitals, also dem Schritthalten mit der Inflation, bis zur Schaffung zusätzlichen Vermögens. Beim Einkommen stellt sich eine zweite Frage, nämlich wie viel ein höheres Einkommen heute gegenüber der Fähigkeit des Portfolios zählt, später weiterhin ein steigendes Einkommen auszuschütten. Wer die Pflicht zur Geeignetheitsprüfung trägt, überprüft die Antwort.Überzeugungen, unabhängig vertreten
Anlageentscheide werden unabhängig getroffen und beruhen auf Überzeugungen, die durch Analyse gestützt sind. Bordier hält fest, dass dies der Bank die Zuversicht gibt, von der Konsensmeinung abzuweichen, wenn sie dies für angezeigt hält.Der Prozess ist nach vorne gerichtet
Der Prozess ist vorausschauend. Bordier identifiziert zugrunde liegende Trends, baut daraus Szenarien und wählt Anlagen anhand dieser Szenarien aus. Im Aktienprozess wird der faire Wert am eigenen Szenario von Bordier geprüft und nicht an einer Marktmeinung.Portfolioverwaltung ist eine menschliche Wissenschaft
Bordier beschreibt die Portfolioverwaltung als eine menschliche Wissenschaft. Technologie analysiert, strukturiert und überwacht ein Portfolio. Die Entscheidung am Ende dieser Arbeit ist eine menschliche: Sie wird von einer Person getroffen, welche die Risikotoleranz des Kunden, seine persönlichen Verhältnisse und seine Ziele kennt.Die Methoden sind die der Bank, die Produkte sind es nicht
Die Titelselektion, das Analyseraster für Anleihen und die ausschliesslich aus Fonds bestehenden Portfolios werden allesamt im Haus entwickelt. Was in ein Portfolio aufgenommen wird, wird nach dem Prinzip der offenen Architektur ausgewählt, und Bordier gibt keine eigenen strukturierten Produkte aus. Die Bank unterhält kein Investment-Banking-Buch, geht keine spekulativen Positionen auf der eigenen Bilanz ein und gewährt Kredite nur gegen Verpfändung der Portfolios ihrer Kunden.Siehe auch
- Risikomanagement, die Risiken, auf die diese Grundsätze antworten.
- Strategische Vermögensallokation, dort, wo die langfristige Sicht zum Ausdruck kommt.
- Rechtsträger und Struktur, die Bilanz hinter der Philosophie.
Ausschliesslich allgemeine Informationen. Weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung oder ein Angebot. Zugangsberechtigung, Dienstleistungen und Bedingungen unterscheiden sich je nach Rechtsordnung und je nach Kunde. Besprechen Sie Ihre persönliche Situation mit Ihrem Bankier.
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