Preservación y rentabilidad no son opuestos
La posición declarada de Bordier es que preservar el capital y generar rentabilidad son complementarios y no contradictorios, y que lo primero favorece lo segundo. La rentabilidad a largo plazo se construye evitando los excesos y capitalizando el dinero que no se ha perdido.Un objetivo no es un perfil de riesgo
Una cartera equilibrada es un perfil de riesgo. No es un objetivo en sí mismo. Existen dos objetivos de inversión principales: hacer crecer el capital u obtener de él una renta. El crecimiento abarca desde preservar el capital existente en términos reales, es decir, mantener el ritmo de la inflación, hasta crear riqueza adicional. La renta plantea una segunda cuestión: en qué medida una renta mayor hoy importa frente a la capacidad de la cartera de seguir pagando una renta creciente más adelante. Quien asume el deber de idoneidad contrasta la respuesta.Convicciones, mantenidas con independencia
Las decisiones de inversión se toman de manera independiente y se apoyan en convicciones sustentadas por el análisis. Bordier señala que esto es lo que le da la confianza necesaria para apartarse del consenso cuando lo juzga apropiado.El proceso mira hacia el futuro
El proceso es prospectivo. Bordier identifica las tendencias de fondo, construye escenarios a partir de ellas y selecciona los activos frente a esos escenarios. En el proceso de renta variable, el valor razonable se contrasta con el escenario propio de Bordier y no con una visión de mercado.La gestión de carteras es una ciencia humana
Bordier describe la gestión de carteras como una ciencia humana. La tecnología analiza, estructura y supervisa una cartera. La decisión que llega al final de ese trabajo es humana, y la toma alguien que conoce la tolerancia al riesgo del cliente, sus circunstancias personales y sus objetivos.Los métodos son propios del banco, los productos no
La selección de valores, el marco de análisis de renta fija y las carteras compuestas únicamente por fondos se desarrollan todos internamente. Lo que entra en una cartera se elige en arquitectura abierta, y Bordier no emite productos estructurados propios. El banco no desarrolla actividad de banca de inversión, no toma posiciones especulativas en su propio balance y solo presta con la garantía de las carteras de sus propios clientes.Véase también
- Gestión de riesgos, los riesgos a los que responden estos principios.
- Asignación estratégica de activos, donde se expresa la visión a largo plazo.
- Entidad y estructura, el balance que sostiene la filosofía.
Información de carácter general únicamente. No constituye asesoramiento en materia de inversión, ni una solicitud, ni una oferta. La elegibilidad, los servicios y las condiciones varían según la jurisdicción y según el cliente. Consulte su situación particular con su banquero.
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