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# 私人银行业如何组织

> 财富管理业的四种持有模式，以及每一种在结构上为其所服务的客户带来什么。

私人银行并非只有一种模式。财富管理领域的机构以不同方式被持有，而持有结构在很大程度上决定了一家机构能够提供什么，以及一个投资组合中有多大比例是量身构建的。以下四种模式涵盖了市场的绝大部分。

## 全能银行

私人银行置身于一家大型银行集团之内，与零售银行、企业银行、投资银行三者之一或全部并列。集团的核心业务可能是其中任何一项，私人银行有时处于集团的核心地位，有时则居于次要地位。

这一结构带来全球覆盖与大型平台，使企业融资、信贷与私人银行集于一家机构；带来对自有交易机会的有力接入，例如私募股权、结构性产品与内部基金；网上银行通常也很强。规模同时带来标准化：投资组合往往取自既定的内部产品范围组装而成，而私人银行是集团所制造产品的一条分销渠道。

## 上市与纯私人银行

财富管理是主营业务，而非更广泛集团中的一个部门，尽管部分机构也经营资产管理业务。许多机构在证券交易所上市，因而对外部股东负责，并按季度周期披露业绩。

这一结构带来深厚的财富管理专长，以及可以专注的单一业务。若设有资产管理业务，则同一家机构既制造亦分销投资产品。地域覆盖则因机构而异。

## 精品私人银行

这是宝瑞对这一类别的自有称谓。由家族或合伙人持有，而非由外部股东持有。在少数瑞士银行中，管理合伙人对本行的承诺承担无限个人责任，从而以自身资产为机构背书。

此类机构处于家族办公室与纯私人银行之间。它们将私人银行视为唯一业务，主要与家族及家族办公室合作，并在合伙人或资深银行家参与下逐个构建投资组合。决策在贴近客户之处作出。其取舍在于规模、品牌知名度与产品货架的广度。宝瑞属于这一类别。参见 [宝瑞是一家什么样的银行](/zh/about/what-kind-of-bank)。

## 独立资产管理人

它们不是银行。独立资产管理人，有时称为外部资产管理人，为客户提供建议并管理其投资组合，并依赖一家银行提供托管、交易基础设施与产品。客户选择它们，主要是看重个人关系与建议的独立性；该模式强调透明、操守与长期利益一致。合规成本等压力使规模在此愈发重要，随着机构陆续达到临界规模，该行业正在整合。

## 四种模式一览

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| 全能银行 | 私人银行是大型银行集团内的一项业务。 |
| 上市与纯私人银行 | 财富管理是主营业务，通常处于外部股东之下。 |
| 精品私人银行 | 由家族或合伙人持有，在少数情况下附带无限个人责任。 |
| 独立资产管理人 | 它们不是银行。它们依赖一家银行提供托管、交易与产品。 |

## 相关内容

* [宝瑞是一家什么样的银行](/zh/about/what-kind-of-bank)，宝瑞在这些模式中的位置。
* [瑞士私人银行家模式](/zh/about/swiss-model)，无限合伙人责任背后的法律形式。
* [与独立资产管理人合作](/zh/solutions/external-asset-managers)，宝瑞如何服务第四类中的管理人。
* [术语表](/zh/reference/glossary)，此处所用术语的定义。

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  仅供一般参考。本文不构成投资建议，亦不构成招揽或要约。资格条件、服务与条款因司法管辖区与客户而异。凡涉及您自身情况的事项，请与您的银行家联系。
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  本页面为译文。如本译文与英文版本有任何差异，概以英文版本为准。
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*资料来源：Bordier & Cie，Bordier in the Wealth Management landscape，2026 年。*


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