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# 可持續投資

> 寶瑞如何把環境、社會和治理偏好納入投資建議與全權委託管理，以及客戶可採用的各種方式。

可持續性偏好是寶瑞授權的一部分，而不是附加於其上的額外項目。自 2023 年 1 月起，瑞士銀行家協會的指引已要求把 ESG 偏好納入投資建議和投資組合管理，而寶瑞會把每一位客戶的偏好作為其風險概況的附錄加以收集。

資深合夥人 Grégoire Bordier 曾這樣闡述本行的立場：

> 如果沒有可持續的實體經濟，就不可能有可持續的金融，那麼我們認為，本行以其超過 180 年的歷史，應當有一份可以擔當的角色。

## 為什麼要收集偏好

寶瑞是瑞士私人銀行協會的成員，該協會已就可持續金融列出十四項優先事項；本行亦支持瑞士銀行經理協會與瑞士私人銀行協會共同發起的可持續金融倡議。

2023 年 1 月生效的指引，處於一個更廣泛的瑞士立場之中。瑞士於 2017 年 10 月批准《巴黎協定》，訂下 2050 年碳中和的目標，並在 2023 年 6 月的氣候法公投中重申該項承諾。其用意是把資金流引導至能限制溫室氣體排放、對氣候變化具備韌性並保護生物多樣性的發展方向。

對客戶而言，問卷是讓信念與投資選擇彼此對齊的機制。所陳述的偏好，隨後會在寶瑞依授權核實適當性時被納入考量。

## 可採用的各種方式

可持續投資並非單一方法。寶瑞列出了獲得認可的各種方式，以及每一種方式的作用。

| 方式 | 作用 |
| - | - |
| **排除法** | 刻意把某些發行人或行業排除於投資範圍之外。寶瑞明確指出，單靠排除法並不是一種可持續的方式，必須與其他方式結合使用 |
| **同類最佳，或正面篩選** | 在同一行業內，偏好非財務評級最佳的公司，而不相對於基準指數偏好或排除任何行業。它保留了基準指數的行業配置 |
| **ESG 整合** | 透過系統化的流程和專門的研究，把可持續性風險與機會納入傳統的財務分析之中 |
| **主題投資** | 直接針對環境和社會層面的解決方案，例如可再生能源、能源效益、可持續農業和生物多樣性 |
| **影響力投資** | 在追求可衡量財務回報的同時，追求可衡量的社會或環境成果，並透過關鍵指標加以追蹤。這是各種方式中要求最高的一種 |

具體到影響力，寶瑞的檢驗標準是效果必須**可信、可衡量且具因果關係**：直接投資於可再生能源解決方案，或者與經主動遴選、對氣候和生物多樣性帶有重大負面影響的一批公司進行股東議合。

## ESG 涵蓋什麼

* **環境。** 一家公司對自然界的直接和間接影響，例如排放和廢棄物管理。
* **社會。** 一家公司如何對待企業內外的人。
* **治理。** 一家公司如何被領導、被擁有，以及如何被問責。

## 贊助

寶瑞的承諾也體現在投資組合之外。本行在 2018 年至 2021 年間贊助了 **Under The Pole**，並自 2022 年起支持 **SolarStratos**，後者的目標是首次以完全由太陽能驅動的電動飛機把一個人送入平流層。

## 相關內容

* [寶瑞如何投資](/zh-Hant/solutions/investment-approach)，這些偏好所處的投資理念。
* [投資解決方案](/zh-Hant/solutions/investment-solutions)，可選用的各類資產。

<Note>
  僅供一般參考。本文不構成投資建議，亦不構成招攬或要約。可持續投資的各種方式、其可獲得性及其監管處理因司法管轄區和客戶而異。凡涉及您自身情況的事項，請與您的銀行家聯繫。
</Note>

<Note>
  本頁面為譯文。如本譯文與英文版本有任何差異，概以英文版本為準。
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*資料來源：Bordier & Cie 客戶指南《可持續性偏好》；Bordier UK《我們的責任投資方式》，2026 年。*


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