> ## Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# 投資組合構建

> 一個寶瑞投資組合由什麼構成、相關性如何發揮作用。

策略決定一個投資組合應當承受哪些風險敞口。構建則是另一個問題，即它由什麼組成，而集團上下的答案並不相同。

## 相關性發揮作用

把歷來彼此呈現**低相關或全無相關**的資產組合在一起，能降低投資組合的風險，並可能提高其回報。一個由股票基金與固定收益基金構成的投資組合，其價值波動預期會小於其各個成分本身的波動，原因就在於這些成分彼此之間的表現方式。

由此推導出的結論，正是[風險管理](/zh-Hant/investment/risk-management)頁面所述的那一點：真正要緊的風險水平是就整個投資組合來衡量的，絕不是就單獨一項持倉來衡量。

## 集體投資工具，抑或個別證券

在集團層面，構建單元取決於投資組合的規模。規模較小的投資組合使用集體投資工具，規模較大的則逐步加入個別證券，這樣既能提高個人化程度，又能維持分散投資不受損。這一遞進安排載於[我們的投資方式](/zh-Hant/solutions/investment-approach)。

| | |
| - | - |
| 分散投資 | 由每檔基金的標的持倉自動帶入 |
| 集中度 | 沒有任何單一的標的投資能夠主導投資組合的回報 |
| 執行 | 資產配置決策能夠迅速而有效率地傳達至投資組合 |

哪些基金屬主動型、哪些屬被動型，因資產類別而異，其比例亦已公布。

## 股票核心與其衛星

在由個別證券構建的股票配置之內，寶瑞把長期核心與較短期限的衛星區分開來，兩者約各佔股票部位的三分之二與三分之一。二者依不同的檢驗標準挑選，詳見[投資標的選擇](/zh-Hant/investment/selection)。

## 構建做不到的事

構建能降低風險，但並不能消除風險，任何資產組合都無法消除宏觀風險。最終形成的投資組合是否合適，是另一項檢驗，由承擔該項義務的一方對照客戶自身的處境作出。參見如何評估適當性。

## 相關內容

* [策略性資產配置](/zh-Hant/investment/asset-allocation)，這一結構所承載的權重。
* [投資標的選擇](/zh-Hant/investment/selection)，每一項持倉如何挑選。
* [風險管理](/zh-Hant/investment/risk-management)，構建所應對的風險。
* [私人資產管理](/zh-Hant/solutions/private-asset-management)，較大型投資組合的構建方式。

<Note>
  僅供一般參考。本文不構成投資建議，亦不構成招攬或要約。資格條件、服務與條款因司法管轄區與客戶而異。凡涉及您自身情況的事項，請與您的銀行家聯繫。
</Note>

<Note>
  本頁面為譯文。如本譯文與英文版本有任何差異，概以英文版本為準。
</Note>

*資料來源：Bordier UK 風險與適當性指南，第 11 版；Bordier & Cie 集團介紹，英文，2026 年。*


This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.