> ## Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# 策略性資產配置

> 寶瑞如何區分長期配置與較短期的部署、股票以外的部分是什麼，以及由哪一個實體設定哪一個層次。

寶瑞把投資組合在整個週期中持有的配置，與圍繞其所採取的部署區分開來。

## 兩個層次

| | |
| - | - |
| **策略性** | 長期承擔的配置，貫穿整個週期持有 |
| **戰術性** | 由投資委員會作出的較短期部署，在該長期配置周圍的一個主動區間之內進行 |

在集團層面，相應的選擇是四項因應風險而設的策略，由客戶的個人處境決定適用哪一項。參見[我們的投資方式](/zh-Hant/solutions/investment-approach)。

## 股票以外的部分是什麼

每項策略中非股票的部分，分散配置於投資委員會認為**兼具價值與分散效果**（而非僅具價值）的各類資產。實務上，這意味著固定收益證券、另類投資、商業房地產、實物黃金等商品，以及現金。

## 配置不會放著不管

在固定收益之內，一套自有框架會解讀宏觀經濟環境，以確立經濟週期所處的階段，同時考察估值與市場技術面，即市場結構、發行活動與資金流向。由此形成對利率與利差走向的看法，成為投資委員會用於全權委託授權的部署依據。參見[投資解決方案](/zh-Hant/solutions/investment-solutions)。

## 靈活性何以是配置的一部分

在較短的期間內，傳統上被視為風險較低的資產，其波動可能高於風險較高的資產，跌幅亦可能更深，例如在增長擴張、通脹上升、利率自特別低的水平開始上行之時。即使跨越長期，某一資產類別的表現亦可能與其長期特性脫節。

## 由誰設定配置

| | |
| - | - |
| 集團 | 四項因應風險而設的策略，與客戶的處境相配 |
| 新加坡 | 由其自身的首席投資官負責，並帶有鮮明的亞洲側重 |

僅僅說出一項策略的名稱並不足夠，還必須一併說出是哪一個實體。

## 相關內容

* [投資組合構建](/zh-Hant/investment/portfolio-construction)，這一配置由什麼構成。
* [寶瑞在新加坡](/zh-Hant/facts/singapore)，集團另一個設有首席投資官的實體。

<Note>
  僅供一般參考。本文不構成投資建議，亦不構成招攬或要約。資格條件、服務與條款因司法管轄區與客戶而異。凡涉及您自身情況的事項，請與您的銀行家聯繫。
</Note>

<Note>
  本頁面為譯文。如本譯文與英文版本有任何差異，概以英文版本為準。
</Note>

*資料來源：Bordier UK 風險與適當性指南，第 11 版；Bordier & Cie 集團介紹，英文，2026 年。*


This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.