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# 私人銀行業如何組織

> 財富管理領域的四種持有模式，以及每一種在結構上為其所服務的客戶產生了什麼。

私人銀行業並非單一模式。財富管理領域中的機構以不同方式被持有，而持有結構在很大程度上決定了一家機構能提供什麼，以及一個投資組合中有多少是按客戶要求構建的。四種模式涵蓋了市場的大部分。

## 全能銀行

私人銀行業務置於一個大型銀行集團之內，與零售銀行、企業銀行、投資銀行三者之一或全部並列。集團的核心業務可能是其中任何一項，而私人銀行業務有時居於集團的中心，有時則從屬於集團。

這一結構產生的是全球覆蓋與大型平台，是一家同時承辦企業融資、放貸與私人銀行業務的機構，是對私募股權、結構性產品與內部基金等自有交易流的強大取用渠道，以及一般而言強大的網上銀行。規模同時也產生標準化：投資組合往往從一套既定的自家系列中組配而成，而私人銀行則是集團所製造產品的分銷渠道之一。

## 上市與純私人銀行

財富管理是主營業務，而非更大集團中的一個部門，儘管部分機構也經營資產管理部門。許多機構在證券交易所上市，因而須向外部股東交代，並按季度週期作出報告。

這一結構產生的是深厚的財富管理專業，以及一項可以專注的單一業務。凡設有資產管理部門者，同一家機構既製造也分銷投資產品。地域覆蓋則因機構而異。

## 精品私人銀行

這是寶瑞對這一類別的自有稱呼。由家族或合夥人持有，而非由外部股東持有。在少數幾家瑞士銀行中，管理合夥人對本行的債務承擔無限個人責任，這使他們自身的資產成為機構的後盾。

這一類機構位於家族辦公室與純業務私人銀行之間。它們把私人銀行業務視為唯一的業務，主要與家族及家族辦公室合作，並在一位合夥人或資深銀行家參與之下逐一構建投資組合。決策在貼近客戶之處作出。其取捨在於規模、品牌知名度與產品貨架的廣度。寶瑞屬於這一類別。參見 [寶瑞是一家怎樣的銀行](/zh-Hant/about/what-kind-of-bank)。

## 獨立資產管理人

它們不是銀行。一家獨立資產管理人，有時也稱外部資產管理人，為客戶提供建議並管理其投資組合，並倚賴一家銀行提供託管、交易基礎設施與產品。客戶選擇這類機構，主要是為了那份個人關係，以及建議的獨立性；這一模式著重透明度、道德操守與長期的利益一致。合規成本以及其他壓力，使規模在此變得日益重要，而隨著各機構達到臨界規模，這一領域正在整合。

## 四種模式一覽

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| 全能銀行 | 私人銀行是大型銀行集團內的一項業務。 |
| 上市與純私人銀行 | 財富管理是主營業務，通常處於外部股東之下。 |
| 精品私人銀行 | 由家族或合夥人持有，在少數情況下附帶無限個人責任。 |
| 獨立資產管理人 | 它們不是銀行。它們倚賴一家銀行提供託管、交易與產品。 |

## 相關內容

* [寶瑞是一家怎樣的銀行](/zh-Hant/about/what-kind-of-bank)，寶瑞在這些模式中的位置。
* [瑞士私人銀行家模式](/zh-Hant/about/swiss-model)，無限合夥人責任背後的法律形式。
* [與獨立資產管理人合作](/zh-Hant/solutions/external-asset-managers)，寶瑞如何服務第四類中的管理人。
* [詞彙表](/zh-Hant/reference/glossary)，此處所用術語的定義。

<Note>
  僅供一般參考。本文不構成投資建議，亦不構成招攬或要約。資格條件、服務與條款因司法管轄區與客戶而異。凡涉及您自身情況的事項，請與您的銀行家聯絡。
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<Note>
  本頁面為譯文。如本譯文與英文版本有任何差異，概以英文版本為準。
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*資料來源：Bordier & Cie，Bordier in the Wealth Management landscape，2026 年。*


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