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# Seleção de investimentos

> Os quatro motores de seleção por trás de uma carteira Bordier, em ações, renda fixa e fundos, e o teste que cada um deles aplica.

A seleção é o ponto em que a filosofia encontra um título ou um fundo determinado. O Bordier opera quatro motores, e eles não partilham o mesmo teste.

| Motor | Universo | O teste |
| - | - | - |
| **Ações, núcleo** | O S\&P 500 e o STOXX Europe 600, 1.100 empresas | Primeiro a qualidade do negócio, depois o preço confrontado com um modelo de fluxo de caixa descontado |
| **Ações, satélite** | O restante desse universo, incluindo setores regulados, bancos, cíclicas acentuadas e situações especiais | A avaliação relativa frente aos pares, e se um desconto ou um prêmio se justifica |
| **Renda fixa** | Os principais índices de referência de renda fixa, restritos a companhias abertas e a títulos líquidos | Valor relativo, em abordagem ascendente, independente das notas das agências |
| **Fundos** | Gestores externos, além dos próprios fundos do Bordier | Alinhamento com a preservação do capital e o controle do risco de queda |

## Ações

O funil de quatro etapas que reduz 1.100 empresas a 30 ou 40, bem como os critérios aplicados em cada etapa, estão expostos em [Gestão de ativos privados](/pt-BR/solutions/private-asset-management). Duas de suas características determinam o que ele pode fazer.

O filtro é **indiferente ao setor**, de modo que uma empresa não é admitida nem excluída em razão do setor a que pertence. E o modelo de fluxo de caixa descontado que determina o valor justo é **padronizado, e aplicado de maneira uniforme a todos os setores**.

O resultado é revisto de forma contínua, com base na relação entre preço e valor justo, e não em intervalos fixos, e todo o processo se repete a fim de renovar o universo elegível. A carteira Core Holdings está disponível em dólares americanos, francos suíços, euros e libras esterlinas.

## Renda fixa

Dois trabalhos distintos, feitos pela mesma equipe. A estratégia estabelece em que ponto está o ciclo econômico e o que isso implica para as taxas e os spreads. A seleção procura valor título a título, em quatro moedas e nos segmentos investment grade, high yield e híbridos, segundo um processo proprietário deliberadamente **independente das notas das agências**. Ambos estão expostos em [Soluções de investimento](/pt-BR/solutions/investment-solutions).

## Fundos

Quando uma carteira é construída a partir de fundos, e não de linhas individuais, a seleção de fundos carrega toda a alocação, de modo que a devida diligência é o controle.

Os fundos próprios do Bordier são geridos segundo a mesma abordagem das maiores carteiras que administra, apoiando-se no departamento interno de análise, composto por economistas, analistas de ações e analistas de crédito.

## Leia também

* [Construção de carteiras](/pt-BR/investment/portfolio-construction), como as posições selecionadas são combinadas.
* [Investimentos alternativos](/pt-BR/investment/alternatives), a seleção nos mercados privados.
* [Soluções de investimento](/pt-BR/solutions/investment-solutions), cada classe de ativos em detalhe.

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  Informações de caráter geral apenas. Não constituem aconselhamento de investimento, nem solicitação, nem oferta. A elegibilidade, os serviços e os termos diferem conforme a jurisdição e conforme o cliente. Questões relativas a circunstâncias pessoais devem ser tratadas com o banqueiro responsável pela relação.
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  Esta página é uma tradução. Em caso de divergência entre esta versão e a versão em inglês, prevalecerá a versão em inglês.
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*Fontes: folheto Bordier Core Holdings Portfolio; apresentação do grupo Bordier & Cie, em inglês, 2026; Bordier UK, Our approach to responsible investment, 2026.*


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