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# Alocação estratégica de ativos

> Como o Bordier separa a alocação de longo prazo do posicionamento de curto prazo, o que fica fora das ações e qual entidade define cada camada.

O Bordier separa a alocação que uma carteira mantém ao longo do ciclo do posicionamento assumido em torno dela.

## Duas camadas

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| **Estratégica** | O compromisso de longo prazo, mantido ao longo do ciclo |
| **Tática** | O posicionamento de prazo mais curto pelo Comitê de Investimentos, assumido dentro de uma faixa ativa em torno desse compromisso de longo prazo |

No nível do grupo, a escolha equivalente se dá entre quatro estratégias adaptadas ao risco, e são as circunstâncias pessoais do cliente que decidem qual delas se aplica. Ver [Nossa abordagem de investimento](/pt-BR/solutions/investment-approach).

## O que fica fora das ações

A parte não acionária de cada estratégia é distribuída entre as classes de ativos que o Comitê de Investimentos julga oferecer **ao mesmo tempo valor e diversificação**, e não apenas valor. Na prática, isso significa títulos de renda fixa, investimentos alternativos, imóveis comerciais, commodities como o ouro físico, e caixa.

## A alocação não é deixada por conta própria

Dentro da renda fixa, um referencial proprietário lê o contexto macroeconômico para estabelecer o estágio do ciclo econômico, ao lado das avaliações e dos aspectos técnicos de mercado, isto é, a estrutura do mercado, a atividade de emissão e os fluxos de recursos. A visão resultante sobre a trajetória das taxas e dos spreads torna-se posicionamento utilizado pelo Comitê de Investimentos nos mandatos discricionários. Ver [Soluções de investimento](/pt-BR/solutions/investment-solutions).

## Por que a flexibilidade faz parte da alocação

Em períodos mais curtos, ativos tradicionalmente tratados como de risco mais baixo podem ser mais voláteis do que os de risco mais elevado e podem cair mais, por exemplo quando o crescimento está em expansão, a inflação está aumentando e os juros estão subindo a partir de níveis particularmente baixos. Mesmo em períodos longos, o comportamento de uma classe de ativos pode descolar-se de suas características de longo prazo.

## Quem define a alocação

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| Grupo | Quatro estratégias adaptadas ao risco, ajustadas às circunstâncias do cliente |
| Singapura | Seu próprio diretor de investimentos, e uma ênfase asiática distinta |

Nomear uma estratégia não basta por si só. É preciso nomear a entidade junto com ela.

## Leia também

* [Construção de carteiras](/pt-BR/investment/portfolio-construction), com que a alocação é construída.
* [O Bordier em Singapura](/pt-BR/facts/singapore), a outra entidade do grupo que tem um diretor de investimentos.

<Note>
  Informações de caráter geral apenas. Não constituem aconselhamento de investimento, nem solicitação, nem oferta. A elegibilidade, os serviços e os termos diferem conforme a jurisdição e conforme o cliente. Questões relativas a circunstâncias pessoais devem ser tratadas com o banqueiro responsável pela relação.
</Note>

<Note>
  Esta página é uma tradução. Em caso de divergência entre esta versão e a versão em inglês, prevalecerá a versão em inglês.
</Note>

*Fontes: o guia do Bordier UK sobre risco e adequação, 11ª edição; apresentação do grupo Bordier & Cie, em inglês, 2026.*


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