> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # O Continuity Compact > O modelo da Bordier & Cie para um patrimônio que atravessa gerações, baseado em quatro princípios: Govern, Communicate, Prepare e Endure. ## Sumário executivo Estima-se que USD 83,5 trilhões sejam transmitidos entre gerações em todo o mundo até 2048 (Capgemini, 2025). Nos Estados Unidos, a Cerulli Associates projeta que as mulheres herdarão cerca de USD 47 trilhões, aproximadamente 56 por cento do patrimônio ali transmitido (Cerulli Associates, 2024). A taxa de insucesso que acompanha esse deslocamento de capital é, no entanto, persistente e bem documentada. O estudo de 20 anos do Williams Group, com 3.250 famílias, constatou que a erosão do patrimônio de uma geração para outra é generalizada: 70 por cento das famílias abastadas perdem o controle de seus ativos até o fim da segunda geração e 90 por cento até a terceira. Esse insucesso, contudo, não é de natureza financeira. O Williams Group constatou que 60 por cento dos insucessos decorrem da ruptura da comunicação e da confiança dentro da família, 25 por cento de herdeiros insuficientemente preparados, 10 por cento da ausência de uma missão familiar compartilhada e apenas 5 por cento de outros fatores, como falhas jurídicas, tributárias ou profissionais (Williams Group, 2003). O desempenho insuficiente dos investimentos não é um fator determinante primário. O dado amplamente citado de “70/90”, no entanto, é apenas o inverso da taxa de 30 por cento de continuidade empresarial na segunda geração apurada no estudo que John Ward dedicou, em 1987, a 200 indústrias de Illinois, o que confunde a sobrevivência de uma empresa com a transmissão do patrimônio familiar (Grubman, 2022). Dados mais recentes apontam uma taxa média de perda de 34 por cento entre 13.500 fundadores de 18 países (Owner.One, 2024). Permanece incontestada, ainda assim, a evidência de que a transmissão do patrimônio exige disciplina humana e estrutural deliberada. A Bordier & Cie, que administra patrimônios familiares multigeracionais ao longo de 182 anos e cinco gerações desde 1844, apresenta The Continuity Compact, um modelo de quatro princípios que torna operacional a transmissão intergeracional bem-sucedida ao tratar diretamente das causas profundas do insucesso. O Continuity Compact apoia-se em quatro princípios articulados entre si: Govern estabelece direitos de decisão claros e cartas familiares antes que se tornem necessários; Communicate torna o diálogo intergeracional deliberado, regular e seguro; Prepare desenvolve a geração emergente por meio de responsabilidade gradual e de formação; e Endure seleciona estruturas duráveis e relações de assessoria de longo prazo concebidas para sobreviver a qualquer geração isolada ou ciclo de mercado. As famílias que aplicam esses princípios de forma sistemática reduzem o conflito, melhoram a preparação dos herdeiros e elevam de forma mensurável a preservação do patrimônio. Apenas 29 por cento das famílias pesquisadas dispõem de uma constituição familiar, mas as que dispõem têm o dobro da probabilidade de considerar sua comunicação eficaz, 1,5 vez mais probabilidade de alcançar uma tomada de decisão conjunta eficaz e apresentam uma preparação da geração seguinte 4 vezes superior (UBS & Agreus, 2025). Este livro branco apoia-se em três décadas de pesquisa sobre o patrimônio familiar, nas práticas das principais casas gestoras multigeracionais e na experiência da própria Bordier em seis jurisdições para expor como governança, comunicação, preparação e continuidade institucional se somam para dar origem a um patrimônio familiar duradouro. Destina-se a fundadores, criadores de patrimônio, membros da geração seguinte, profissionais de family office e aos assessores que orientam famílias multigeracionais. ## Principais constatações A grande transmissão de patrimônio alcançará USD 83,5 trilhões em todo o mundo até 2048; nos Estados Unidos, projeta-se que as mulheres herdem cerca de USD 47 trilhões, aproximadamente 56 por cento da transmissão norte-americana. O Capgemini World Wealth Report 2025 projeta uma transmissão intergeracional global de USD 83,5 trilhões até 2048, distribuída regionalmente em 61 por cento para as Américas, 25 por cento para a região EMEA e 14 por cento para a região APAC. A transmissão irá acelerar: 30 por cento até 2030, 63 por cento até 2035, 84 por cento até 2040 (Capgemini, 2025). Separadamente, a Cerulli Associates estima que, nos Estados Unidos, as mulheres herdarão cerca de USD 47 trilhões, aproximadamente 56 por cento da transmissão, e controlarão uma parcela crescente do patrimônio das famílias norte-americanas até 2030, administrando-o em horizontes de 40 a 50 anos, uma vez que vivem, em média, vários anos mais do que os homens (Cerulli Associates, 2024). A ruptura da comunicação é a causa dominante do insucesso das transmissões, e não o desempenho insuficiente dos investimentos. O estudo de 20 anos do Williams Group, com 3.250 famílias, constatou que 60 por cento dos insucessos na transmissão do patrimônio decorrem da ruptura da comunicação e da confiança dentro da família, 25 por cento de herdeiros insuficientemente preparados, 10 por cento da ausência de uma missão familiar compartilhada e apenas 5 por cento de outros fatores, como falhas jurídicas, tributárias ou profissionais. Essa distribuição inverte a suposição corrente de que fatores técnicos determinam o desfecho das sucessões (Williams Group, 2003). O estudo de 2025 da Fidelity sobre família e finanças revela um descompasso de percepção notável: 95 por cento dos filhos adultos acreditam estar prontos para administrar um patrimônio herdado, ao passo que apenas 25 por cento dos pais concordam que seus filhos estão preparados (Fidelity, 2025). Apenas 27 por cento das famílias mantiveram conversas substantivas sobre a transmissão do patrimônio, apesar de 71 por cento manifestarem conforto com o tema. A pesquisa da Edward Jones constatou que, embora 71 por cento dos adultos relatem conforto para iniciar discussões sobre patrimônio, apenas 27 por cento efetivamente trataram da transmissão com familiares, e 35 por cento declaram não ter qualquer intenção de fazê-lo. Entre os baby boomers pesquisados pela RBC Wealth Management, 89 por cento concordam que as discussões sobre herança são importantes, mas apenas 39 por cento deram aos herdeiros qualquer orientação (RBC, 2025). Estruturas formais de governança familiar reduzem de forma mensurável o conflito intergeracional e melhoram a preservação do patrimônio. Apenas 29 por cento das famílias estabeleceram uma constituição ou carta familiar. Ainda assim, as famílias que dispõem desses modelos têm o dobro da probabilidade de avaliar sua comunicação como eficaz e 1,5 vez mais probabilidade de alcançar uma tomada de decisão conjunta eficaz. As famílias com planejamento sucessório documentado apresentam uma preparação da geração seguinte 4 vezes superior. Apenas 23 por cento dos membros da geração seguinte estão plena ou altamente preparados para herdar (UBS & Agreus, 2025). As mulheres herdeiras enfrentam desafios específicos: 80 por cento tiveram dificuldades para administrar a herança sem planejamento prévio, e um terço não havia mantido qualquer conversa prévia sobre patrimônio com quem o transmitia. Nos Estados Unidos, projeta-se que as mulheres herdem cerca de 56 por cento do patrimônio transmitido (Cerulli Associates, 2024), mas elas relatam menor confiança na administração desse patrimônio: 80 por cento das mulheres UHNW enfrentaram dificuldades ao atravessar a herança, e uma em cada três mulheres herdeiras não havia mantido uma conversa substantiva com quem transmitia o patrimônio antes da sucessão (UBS Own Your Worth, 2025). Uma relação de gestão estável e de longo prazo melhora materialmente o desfecho da transmissão do patrimônio. 70 por cento dos herdeiros trocam de assessor durante as grandes transições, ao passo que as famílias orientadas por relações de assessoria constantes e enraizadas registram maior preservação do patrimônio e menos crises sucessórias. A memória institucional, a credibilidade junto a vários membros da família e a continuidade da compreensão da governança são formas de capital que não se transferem rapidamente (Cerulli Associates, 2024; Williams Group, 2003). O Continuity Compact torna operacionais os quatro princípios sob os quais o patrimônio intergeracional se transmite com êxito sem transmitir o conflito. Govern, Communicate, Prepare e Endure oferecem um modelo fundamentado em três décadas de pesquisa e nas práticas das casas gestoras multigeracionais, e respondem às causas profundas do insucesso das transmissões com multiplicadores de governança mensuráveis e protocolos de preparação dos herdeiros. As famílias que iniciam as conversas de governança e o planejamento sucessório de 5 a 10 anos antes da transição registram sensivelmente menos surpresas e menor incidência de conflito familiar. Um planejamento precoce e deliberado reduz a ansiedade dos herdeiros, melhora materialmente a percepção de justiça e a coesão familiar após a transição e concede tempo para que a geração emergente desenvolva competência e confiança em seu papel de gestora (Edward Jones, 2024). Esta página é uma tradução. Em caso de divergência entre esta versão e a versão em inglês, prevalecerá a versão em inglês. 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