> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # 리스크 관리 > Bordier가 분산으로 줄일 수 있는 리스크와 줄일 수 없는 리스크를 어떻게 구분하는지, 그리고 실무에서 리스크를 통제하는 세 곳. 투자하기로 하는 모든 결정에는 리스크가 따르며, 투자하지 않기로 하는 결정에도 마찬가지입니다. 은행에 예치해 둔 현금은 물가상승과 세금으로 인해 실질 가치가 잠식될 가능성이 큽니다. 따라서 Bordier의 프레임워크는 분산으로 줄일 수 있는 리스크와 줄일 수 없는 리스크를 구분하는 데에서 출발합니다. ## 분산으로 제거할 수 없는 리스크 | | | | - | - | | **물가상승** | 물가상승률이 투자 수익률을 웃돌아, 명목상의 이익이 실질 기준으로는 손실이 되는 경우 | | **목표 미달** | 수익률이 고객의 목표를 달성하는 데 필요한 수익률에 미치지 못하는 경우 | | **시장** | 시장 전체에 영향을 미치는 요인에서 비롯되는 손실. 체계적 리스크라고도 합니다 | | **경제 및 정치** | 전쟁, 국유화, 외환 통제와 같은 정치적 개입, 또는 예기치 못한 경제적 사건 | | **기타** | 지진, 쓰나미, 팬데믹을 포함한 자연적 사건 | ## 분산으로 줄일 수 있는 리스크 | | | | - | - | | **국가** | 정권 교체와 같은 국내 사건이 해당국 시장을 움직이는 경우 | | **신용** | 차입자가 채무를 이행하지 못하는 경우 | | **통화** | 통화가치 하락으로 표시통화 기준 투자 가치가 감소하는 경우 | | **금리** | 금리 상승으로 해당국 채권시장이 하락하는 경우 | | **유동성** | 투자 자산을 매각하기 어려운 것으로 드러나는 경우 | | **운용자** | 운용자의 성과가 벤치마크에 미치지 못하는 경우 | 분산은 이러한 리스크를 줄입니다. 제거하지는 못합니다. ## 변동성은 하나의 척도일 뿐, 전부가 아닙니다 변동성은 개별 보유 자산이나 자산군, 또는 포트폴리오의 가치가 얼마나 오르내리는지를 측정합니다. 변동성은 상품에 따라, 관찰 기간에 따라, 그리고 보유 자산을 조합하는 방식에 따라 달라집니다. 가격 등락을 견디는 것과 손실을 감당할 수 있는 것은 같지 않습니다. 목적을 달성할 수 없게 만들거나 고객의 상황을 되돌릴 수 없게 바꾸어 놓는 손실이라면 더욱 그러합니다. ## 리스크는 개별 보유 자산이 아니라 포트폴리오에 속합니다 어떤 보유 자산도 따로 떼어 평가하지 않습니다. 중요한 것은 포트폴리오 전체의 리스크 수준입니다. 나머지 자산과 상관관계가 낮거나 없는 고위험 투자에 소규모로 편입하면, 낮은 리스크 성향에 맞추어 구성한 포트폴리오라 하더라도 포트폴리오 전체의 리스크를 낮출 수 있습니다. ## 실무에서 리스크를 통제하는 곳 * **선정 단계에서.** 주식 스크리닝은 진부화 조짐을 보이는 사업 모델, 환경·사회·지배구조 리스크 요인에 과도하게 노출된 기업, 그리고 단일 지역이나 단일 제품에 과도하게 노출된 기업을 걸러냅니다. [프라이빗 자산운용](/ko/solutions/private-asset-management)을 참조하십시오. * **거래 이후 단계에서.** 구조화 상품은 존속 기간 전체에 걸쳐 모니터링하며, 외환 포지션에는 일일 리스크 분석이 적용됩니다. * **은행 단계에서.** 대차대조표상 투기적 포지션은 없으며, 고객 본인의 포트폴리오를 담보로 하는 경우 외에는 대출을 실행하지 않습니다. ## 관련 문서 * [포트폴리오 구성](/ko/investment/portfolio-construction), 분산이 작동하는 구체적 방식. * [당행의 투자 원칙](/ko/investment/principles), 이 내용이 자리하는 투자 철학. * [투자 솔루션](/ko/solutions/investment-solutions), 위에서 설명한 모니터링의 전체 내용. 일반 정보 제공만을 목적으로 합니다. 투자 자문이 아니며, 권유도 청약도 아닙니다. 자격 요건과 서비스, 조건은 관할 지역과 고객에 따라 다릅니다. 고객님 자신의 상황과 관련된 사항은 담당 뱅커에게 문의하시기 바랍니다. 본 페이지는 번역본입니다. 번역본과 영문본 사이에 차이가 있는 경우 영문본이 우선합니다. *출처: Bordier UK 리스크 및 적합성 가이드, 제11판. Bordier & Cie 그룹 프레젠테이션, 영문, 2026년.* This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.