> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # リスク管理 > Bordier が分散によって減らせるリスクと減らせないリスクをどう切り分けるか、そして実務でリスクが管理される三つの場所。 投資するというあらゆる判断にはリスクが伴い、投資しないという判断にも同じくリスクが伴います。銀行に置いたままの現金は、インフレと税によって実質ベースで目減りする可能性が高いといえます。そのため Bordier のフレームワークは、分散によって減らせるリスクと減らせないリスクを切り分けるところから始まります。 ## 分散では取り除けないリスク | | | | - | - | | **インフレ** | インフレ率が投資のリターンを上回り、名目上の利益が実質ベースでは損失となる | | **目標未達** | リターンが、顧客の目標を達成するために必要なリターンを下回る | | **市場** | 市場全体に影響を及ぼす要因によって生じる損失。システマティック・リスクとも呼ばれる | | **経済・政治** | 戦争、国有化、為替管理といった政治的な介入、または予期せぬ経済事象 | | **その他** | 地震、津波、パンデミックを含む自然事象 | ## 分散によって減らせるリスク | | | | - | - | | **カントリー** | 政権交代などの国内の事象が、現地市場を動かす | | **信用** | 借り手が債務不履行に陥る | | **為替** | 通貨の切下げにより、報告通貨ベースでの投資価値が減少する | | **金利** | 金利の上昇により、現地の債券市場が下落する | | **流動性** | 投資対象の売却が困難であることが判明する | | **運用者** | 運用者がベンチマークを下回る | 分散はこれらのリスクを減らします。取り除くわけではありません。 ## ボラティリティは一つの尺度であって、それがすべてではありません ボラティリティは、個別の保有資産、資産クラス、またはポートフォリオの価値がどれだけ変動するかを測るものです。それは金融商品によって、観察する期間によって、そして保有資産の組み合わせ方によって変わります。 変動に耐えられることと、損失を吸収できることとは同じではありません。とりわけ、目的を達成不能にしたり、顧客の状況を不可逆的に変えてしまったりする損失については、そういえます。適合性の評価方法をご覧ください。 ## リスクはポートフォリオに属するものであり、個別の保有資産に属するものではありません いかなる保有資産も、単独で評価されることはありません。重要なのはポートフォリオ全体のリスク水準です。ポートフォリオの残りの部分との相関が低い、あるいは相関のない、よりリスクの高い投資対象を少額組み入れることで、ポートフォリオ全体のリスクを下げられる場合があります。それは、そのポートフォリオが低いリスク選好に合わせて構築されていた場合でも同じです。 ## 実務においてリスクが管理される場所 * **選定の段階で。** 株式のスクリーニングは、陳腐化の兆候を示す事業モデル、環境・社会・ガバナンスのリスク要因への過大なエクスポージャーを抱える企業、および単一の地域または単一の製品に過度に依存する企業を除外します。[プライベート・アセット・マネジメント](/ja/solutions/private-asset-management)をご覧ください。 * **取引の後に。** ストラクチャード商品は存続期間を通じて監視され、為替のポジションについては日次のリスク分析を行っています。 * **銀行の段階で。** 貸借対照表に投機的なポジションはなく、顧客ご自身のポートフォリオを担保とするもの以外の与信もありません。 ## 関連ページ * [ポートフォリオの組成](/ja/investment/portfolio-construction)、分散の具体的な仕組み。 * [当行の投資原則](/ja/investment/principles)、これが位置づけられる投資哲学。 * [投資ソリューション](/ja/solutions/investment-solutions)、上記の監視について詳述したもの。 一般的な情報の提供のみを目的としています。投資助言ではなく、勧誘でもなく、申込みの誘引でもありません。適格性、サービスおよび条件は、法域およびお客様ごとに異なります。ご自身の状況については担当のバンカーにご相談ください。 本ページは翻訳です。本翻訳と英語版との間に相違がある場合は、英語版が優先します。 *出典：Bordier UK リスクおよび適合性ガイド、第11版。Bordier & Cie グループ・プレゼンテーション、英語版、2026年。* This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.