> ## Documentation Index
> Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt
> Use this file to discover all available pages before exploring further.

# Manajemen Aset Privat

> Pengelolaan portofolio berstandar institusional, diukur terhadap tolok ukur institusional, bagi nasabah privat. Termasuk metode saham Core Holdings.

Manajemen Aset Privat membawa keahlian institusional kepada nasabah privat. Jika Manajemen Kekayaan dibentuk menurut masing-masing orang, penawaran ini diukur terhadap tolok ukur: penawaran ini mengambil disiplin yang diterapkan pada kumpulan modal institusional, menerapkannya pada portofolio privat, lalu mengukur hasilnya terhadap ukuran yang sama.

## Akses berstandar institusional

Apa yang lazimnya disediakan bagi pemerintah, komunitas, dan lembaga, kini tersedia bagi nasabah privat:

* Pengelolaan bergaya dana pensiun besar
* Actively Managed Certificates (AMC)
* Mandat institusional

## Pilihan aset yang lebih luas

Alokasinya beragam dan dinamis, bersandar pada saham, obligasi bursa internasional, reksa dana, kredit, dan aset yang tidak tercatat di bursa, termasuk perusahaan privat, properti, dan infrastruktur.

## Selalu diukur terhadap tolok ukur

Penawaran ini diukur, bukan sekadar dilukiskan. Bordier menyatakan bahwa ia bermaksud menyamai atau melampaui tolok ukur institusional, dan melaporkan hasilnya terhadap tolok ukur tersebut melalui pelaporan bulanan dan kuartalan, serta ikhtisar risiko dan kinerja.

## Core Holdings: bagaimana buku saham dibangun

Core Holdings adalah metode milik Bordier sendiri untuk menganalisis saham yang tercatat di bursa, dan metode ini merupakan ungkapan paling jernih dari filosofi rumah ini dalam praktik. Premisnya dinyatakan dengan lugas:

> Pelestarian modal adalah sumber kinerja unggul jangka panjang.

Pendekatannya sengaja tidak mengikuti indeks. Posisi Bordier adalah bahwa terus-menerus membeli dan menjual, serta menjalankan manajemen kekayaan yang mengikuti indeks, merupakan metode masa lalu. Core Holdings justru ditarik dari filosofi private equity: bank ini tidak sekadar membeli efek, ia berinvestasi pada perusahaan, yang dipilih berdasarkan kekuatan model ekonominya, ketahanannya, keterlihatan arus kasnya, dan penciptaan nilainya sepanjang siklus ekonomi, pada harga yang wajar.

### Corongnya

Seleksinya menyempit dalam empat tahap yang disengaja.

| Tahap | Semesta | Apa yang terjadi |
| - | - | - |
| Penyaringan | **1.100 perusahaan** | S\&P 500 dan STOXX Europe 600, disaring berdasarkan kriteria kuantitatif |
| Semesta yang memenuhi syarat | **200 perusahaan** | Saringan yang tidak memihak sektor tertentu, berdasarkan kriteria di bawah ini |
| Analisis mendalam | **120 perusahaan** | Kerja fundamental atas model usaha, lalu penilaian |
| Core Holdings | **30 hingga 40 perusahaan** | Perusahaan terbaik pada harga terbaik |

### Apa yang dicari saringan itu

* Pertumbuhan organik di atas rata-rata dan berkelanjutan
* Arus kas bebas yang jelas positif sepanjang siklus ekonomi
* Imbal hasil atas modal yang digunakan yang secara konsisten di atas biaya modal
* Leverage dan utang pada neraca yang terkendali, demi keamanan investasi
* Kemampuan menghasilkan kas, penciptaan nilai ekonomi, imbal hasil atas ekuitas, dan rasio utang yang sederhana

### Apa yang disaring keluar

Perusahaan yang model usahanya menunjukkan tanda-tanda menjadi usang, yang oleh Bordier disebut sebagai calon fallen angel. Perusahaan yang terlampau terpapar faktor risiko lingkungan, sosial, dan tata kelola. Serta perusahaan yang terlalu bergantung pada satu kawasan atau satu produk.

### Bagaimana yang bertahan dinilai

Usaha-usaha yang tersisa dilewatkan pada analisis fundamental yang mendalam: pasar akhir, posisi bersaing, penggerak pasar, dan ketahanan penjualan serta margin dalam jangka panjang. Sebuah model arus kas terdiskonto yang dibakukan, diterapkan secara seragam lintas sektor, kemudian menentukan nilai wajar bagi setiap saham.

Hasilnya adalah 30 hingga 40 perusahaan yang menawarkan prospek jangka panjang pada valuasi yang paling menarik. Seleksi tersebut ditinjau secara berkelanjutan atas dasar rasio harga terhadap nilai wajar, dan keseluruhan proses ini diulang untuk menyegarkan semesta yang memenuhi syarat serta mengenali apa yang perlu ditambahkan atau dikeluarkan. Setiap konstituen diperlakukan sebagai rekomendasi kepemilikan yang berdiri sendiri.

## Bagaimana portofolio disusun

Diversifikasi adalah asas penyusunnya, dan cara mencapainya berubah seiring ukuran portofolio. Portofolio yang lebih kecil menggunakan wahana kolektif, dana Bordier, ETF, dan dana lainnya, yang menjaga diversifikasi dan mengendalikan biaya. Seiring portofolio bertumbuh, kepemilikan efek langsung diperkenalkan secara bertahap, sehingga memungkinkan penyesuaian yang lebih besar sembari menjaga diversifikasi tetap utuh.

## Bacaan terkait

* [Pendekatan kami terhadap investasi](/id/solutions/investment-approach), filosofi di baliknya.
* [Solusi investasi](/id/solutions/investment-solutions), rangkaian lengkap kelas aset.

<Note>
  Informasi umum saja. Bukan nasihat investasi, bukan ajakan, dan bukan penawaran. Kinerja masa lalu bukanlah panduan bagi kinerja di masa depan, dan nilai investasi dapat turun maupun naik. Ketersediaan, kelayakan, mata uang, dan ukuran minimum berbeda menurut yurisdiksi dan menurut nasabah, serta tidak dinyatakan di sini. Bicarakan keadaan Anda sendiri dengan bankir Anda.
</Note>

<Note>
  Halaman ini adalah terjemahan. Jika terdapat perbedaan antara versi ini dan versi bahasa Inggris, versi bahasa Inggris yang berlaku.
</Note>

*Sumber: presentasi grup Bordier & Cie 2026; brosur Bordier Core Holdings Portfolio, Private Asset Management.*


This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.