> ## Documentation Index > Fetch the complete documentation index at: https://docs.bordier.com/llms.txt > Use this file to discover all available pages before exploring further. # El Continuity Compact > El marco de Bordier & Cie para un patrimonio que perdura entre generaciones, basado en cuatro principios: Govern, Communicate, Prepare y Endure. ## Resumen ejecutivo Se estima que 83,5 billones de USD se transmitirán entre generaciones a escala mundial hasta 2048 (Capgemini, 2025). En Estados Unidos, Cerulli Associates prevé que las mujeres heredarán en torno a 47 billones de USD, alrededor del 56 por ciento del patrimonio que allí se transmitirá (Cerulli Associates, 2024). Sin embargo, la tasa de fracaso que acompaña a este desplazamiento de capital es persistente y está bien documentada. El estudio de veinte años del Williams Group sobre 3.250 familias constató que la erosión del patrimonio de una generación a otra está muy extendida: el 70 por ciento de las familias adineradas pierde el control de sus activos al final de la segunda generación y el 90 por ciento en la tercera. Ahora bien, este fracaso no es de naturaleza financiera. El Williams Group determinó que el 60 por ciento de los fracasos obedece a una ruptura de la comunicación y de la confianza en el seno de la familia, el 25 por ciento a herederos insuficientemente preparados, el 10 por ciento a la ausencia de una misión familiar compartida y solo el 5 por ciento a otros factores, como un fallo jurídico, fiscal o profesional (Williams Group, 2003). El comportamiento inferior de las inversiones no es un motor principal. El titular «70/90», ampliamente citado, no es sin embargo más que el inverso de la tasa de continuidad empresarial del 30 por ciento en la segunda generación que recogía el estudio de John Ward de 1987 sobre 200 empresas manufactureras de Illinois, lo que confunde la supervivencia de una empresa con la transmisión del patrimonio familiar (Grubman, 2022). Datos más recientes muestran una tasa media de pérdida del 34 por ciento entre 13.500 fundadores de 18 países (Owner.One, 2024). Con todo, sigue sin discutirse que la transmisión del patrimonio exige una disciplina humana y estructural deliberada. Bordier & Cie, que custodia patrimonios familiares multigeneracionales desde 1844, a lo largo de 182 años y cinco generaciones, presenta The Continuity Compact, un marco de cuatro principios que hace operativa la transmisión intergeneracional lograda al abordar directamente las causas de fondo del fracaso. El Continuity Compact descansa sobre cuatro principios vinculados entre sí: Govern establece derechos de decisión claros y cartas familiares antes de que sean necesarios; Communicate hace que el diálogo intergeneracional sea deliberado, regular y seguro; Prepare desarrolla a la generación emergente mediante una responsabilidad graduada y la formación; y Endure selecciona estructuras duraderas y relaciones de asesoramiento de largo plazo concebidas para sobrevivir a cualquier generación o ciclo de mercado. Las familias que aplican estos principios de forma sistemática reducen el conflicto, mejoran la preparación de los herederos y mejoran de manera medible la conservación del patrimonio. Solo el 29 por ciento de las familias encuestadas cuenta con una constitución familiar, pero las que disponen de ella tienen el doble de probabilidades de calificar su comunicación como eficaz, 1,5 veces más de alcanzar una toma de decisiones conjunta eficaz y presentan una preparación de la generación siguiente 4 veces superior (UBS & Agreus, 2025). Este libro blanco se apoya en tres décadas de investigación sobre el patrimonio familiar, en las prácticas de los principales custodios multigeneracionales y en la experiencia propia de Bordier en seis jurisdicciones, para exponer cómo la gobernanza, la comunicación, la preparación y la continuidad institucional se combinan hasta dar lugar a un patrimonio familiar duradero. Está dirigido a fundadores, creadores de patrimonio, miembros de la generación siguiente, profesionales de family offices y asesores que acompañan a familias multigeneracionales. ## Conclusiones principales La gran transmisión de patrimonio alcanzará 83,5 billones de USD a escala mundial en 2048; en Estados Unidos, se prevé que las mujeres hereden unos 47 billones de USD, alrededor del 56 por ciento de la transmisión estadounidense. El Capgemini World Wealth Report 2025 proyecta una transmisión intergeneracional mundial de 83,5 billones de USD hasta 2048, distribuida por regiones en un 61 por ciento hacia las Américas, un 25 por ciento hacia EMEA y un 14 por ciento hacia APAC. La transmisión se acelerará: un 30 por ciento en 2030, un 63 por ciento en 2035 y un 84 por ciento en 2040 (Capgemini, 2025). Por separado, Cerulli Associates estima que en Estados Unidos las mujeres heredarán unos 47 billones de USD, alrededor del 56 por ciento de la transmisión, y controlarán una proporción creciente del patrimonio de los hogares estadounidenses en 2030, que habrán de administrar a lo largo de horizontes de 40 a 50 años, dado que viven por término medio varios años más que los hombres (Cerulli Associates, 2024). La ruptura de la comunicación es la causa dominante del fracaso de las transmisiones, no el comportamiento inferior de las inversiones. El estudio de veinte años del Williams Group sobre 3.250 familias constató que el 60 por ciento de los fracasos en la transmisión del patrimonio obedece a una ruptura de la comunicación y de la confianza en el seno de la familia, el 25 por ciento a herederos insuficientemente preparados, el 10 por ciento a la ausencia de una misión familiar compartida y solo el 5 por ciento a otros factores, como un fallo jurídico, fiscal o profesional. Esta distribución invierte el supuesto habitual de que son los factores técnicos los que determinan el desenlace de las sucesiones (Williams Group, 2003). El estudio de Fidelity de 2025 sobre familia y finanzas revela un llamativo desajuste de percepción: el 95 por ciento de los hijos adultos cree estar preparado para gestionar un patrimonio heredado, mientras que solo el 25 por ciento de los padres considera que sus hijos lo están (Fidelity, 2025). Solo el 27 por ciento de las familias ha mantenido conversaciones sustantivas sobre la transmisión del patrimonio, pese a que el 71 por ciento manifiesta sentirse cómodo con el tema. La investigación de Edward Jones constató que, pese a que el 71 por ciento de los adultos declara sentirse cómodo al iniciar conversaciones sobre el patrimonio, solo el 27 por ciento ha hablado efectivamente de la transmisión con sus familiares, y el 35 por ciento declara no tener intención alguna de hacerlo. Entre los baby boomers encuestados por RBC Wealth Management, el 89 por ciento coincide en que las conversaciones sobre la herencia son importantes, pero solo el 39 por ciento ha dado a sus herederos alguna orientación (RBC, 2025). Las estructuras formales de gobernanza familiar reducen de manera medible el conflicto intergeneracional y mejoran la conservación del patrimonio. Solo el 29 por ciento de las familias ha establecido una constitución o una carta familiar. Sin embargo, las familias que cuentan con esos marcos tienen el doble de probabilidades de calificar su comunicación como eficaz y 1,5 veces más de alcanzar una toma de decisiones conjunta eficaz. Las familias con una planificación sucesoria documentada presentan una preparación de la generación siguiente 4 veces superior. Solo el 23 por ciento de los miembros de la generación siguiente está plena o altamente preparado para heredar (UBS & Agreus, 2025). Las mujeres herederas afrontan dificultades específicas: el 80 por ciento tuvo dificultades para gestionar una herencia sin planificación previa, y un tercio no había mantenido ninguna conversación previa sobre el patrimonio con quien lo transmitía. En Estados Unidos, se prevé que las mujeres hereden alrededor del 56 por ciento del patrimonio que se transmite (Cerulli Associates, 2024), pero declaran menor confianza en su capacidad de custodia patrimonial: el 80 por ciento de las mujeres con grandes patrimonios tuvo dificultades para afrontar la sucesión, y una de cada tres herederas no había mantenido una conversación sustantiva con quien transmitía el patrimonio antes de la sucesión (UBS Own Your Worth, 2025). Una relación de custodia estable y de largo plazo mejora materialmente el resultado de la transmisión. El 70 por ciento de los herederos cambia de asesor durante las transiciones importantes, mientras que las familias guiadas por relaciones de asesoramiento constantes y arraigadas registran una mayor conservación del patrimonio y menos crisis sucesorias. La memoria institucional, la credibilidad ante varios miembros de la familia y la continuidad en la comprensión de la gobernanza son formas de capital que no pueden transferirse con rapidez (Cerulli Associates, 2024; Williams Group, 2003). The Continuity Compact hace operativos los cuatro principios bajo los cuales el patrimonio intergeneracional se transmite con éxito sin transmitir el conflicto. Govern, Communicate, Prepare y Endure ofrecen un marco fundado en tres décadas de investigación y en las prácticas de los custodios multigeneracionales, y abordan las causas de fondo del fracaso de las transmisiones con multiplicadores de gobernanza medibles y protocolos de preparación de los herederos. Las familias que inician las conversaciones de gobernanza y la planificación sucesoria entre 5 y 10 años antes de la transición registran bastantes menos sorpresas y una menor incidencia de conflictos familiares. Una planificación temprana y deliberada reduce la ansiedad de los herederos, mejora materialmente la percepción de equidad y la cohesión familiar tras la transición, y da tiempo a la generación emergente para desarrollar competencia y confianza en su papel de custodia (Edward Jones, 2024). Esta página es una traducción. En caso de discrepancia entre esta versión y la versión inglesa, prevalecerá la versión inglesa. This documentation is built and hosted on [Mintlify](https://mintlify.com), a developer documentation platform.